Bloomberg Línea — Wall Street cerró a la baja este martes, con las tecnológicas al frente de las pérdidas, ante un fuerte retroceso de los fabricantes de chips. Los elevados rendimientos de los bonos soberanos y el petróleo cerca de máximos de tres semanas también redujeron el apetito por el riesgo.
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El Nasdaq cayó 1,33%, mientras un indicador seguido de cerca de compañías de semiconductores se desplomó casi 5%. El sector, uno de los de mejor desempeño en Wall Street durante el año, concentró las ventas de la jornada. El S&P 500 cedió 0,69% y el Dow Jones Industrial perdió 0,22%. Los tres índices sumaron tres días de caídas.
“La combinación de mayores costos de energía y mayores costos de endeudamiento a largo plazo se está volviendo cada vez más incómoda”, dijo Fawad Razaqzada, analista de Forex.com. “Los inversionistas en acciones finalmente comenzaron a responder con una postura un poco más defensiva”.
El mercado de bonos siguió como el foco de preocupación. Los Tesoros registraron pocos cambios, pero el rendimiento a 10 años permaneció cerca de sus niveles más altos desde comienzos de 2025.
La presión fue más visible en los vencimientos largos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó 5,33% durante la jornada, su mayor nivel desde mediados de 2007, antes de moderar el avance. La tasa acumula un aumento de casi 40 puntos básicos desde finales de junio.
La inquietud se extendió más allá de Estados Unidos. Los rendimientos franceses a 30 años alcanzaron máximos desde 2008, mientras los alemanes llegaron a niveles no vistos desde 2011. En Reino Unido, las tasas de vencimientos equivalentes se aproximaron a 6%.
Los inversionistas evaluaron una combinación de riesgos que incluye inflación, déficits fiscales elevados y una creciente oferta de deuda. El rendimiento promedio de una cartera de referencia de bonos soberanos con grado de inversión se acercó a 4,5%, el mayor nivel en los registros de Bloomberg desde 2015.
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En Estados Unidos, los intereses sobre la deuda pública sumaron US$1,17 billones en lo que va del año fiscal, 15% más que en el mismo periodo previo. Los déficits anuales rondan US$2 billones y la deuda nacional se acerca a US$40 billones.
La inteligencia artificial también forma parte de las preocupaciones del mercado de renta fija. Las tecnológicas han recurrido con fuerza a la emisión de bonos para financiar sus inversiones, lo que elevó la oferta de deuda de larga duración y aumentó la competencia por capital.
Alphabet (GOOGL), por ejemplo, prepara su primera emisión en dólares australianos por A$5.000 millones (US$3.600 millones). El cambio coincide con una menor presencia de compradores tradicionales de deuda de largo plazo y una mayor dependencia de inversionistas privados, más sensibles a los rendimientos.
Ed Yardeni, fundador de Yardeni Research, sostuvo que todavía no existe motivo para una alarma generalizada. “No estamos presionando el botón de pánico. Sin embargo, seguimos de cerca si los vigilantes de los bonos podrían hacerlo”, escribieron los estrategas de la firma.
Yardeni mantuvo su expectativa de que el rendimiento de los bonos estadounidenses permanezca dentro de un rango de 4% a 5%, sin consecuencias adversas para la economía ni las ganancias corporativas. Sin embargo, advirtió que la proximidad al extremo superior de ese intervalo merece mayor atención.
El petróleo añadió presión a la sesión. El WTI para septiembre subió 0,5% y cerró en US$84,94 por barril, mientras el Brent para octubre avanzó 0,2%, hasta US$91,02. El crudo de referencia internacional acumula un aumento cercano a 50% durante 2026.
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El avance respondió al estancamiento entre Estados Unidos e Irán por el estrecho de Ormuz. El presidente Donald Trump aseguró que no existen conversaciones con Teherán ni encuentros programados, después de descartar el lunes una extensión del acuerdo firmado en junio.
Las tensiones aumentaron después de que Emiratos Árabes Unidos aseguró que Irán lanzó dos misiles balísticos hacia su territorio. Ambos cayeron al mar y solo uno alcanzó aguas emiratíes, según el Ministerio de Defensa del país.
Otro incidente afectó a un buque que salía del estrecho de Ormuz. Un proyectil dañó su sala de máquinas y dejó una víctima entre la tripulación, según autoridades británicas. El tráfico por la ruta permanece en una fracción de los niveles registrados antes de la guerra.
El estrecho concentraba una quinta parte del tránsito mundial de petróleo y gas antes del conflicto. Irán exige el levantamiento del bloqueo estadounidense a sus puertos, la liberación de activos congelados, el retiro de sanciones petroleras y el fin de las operaciones militares antes de reabrir la vía.
El oro también perdió terreno ante el aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar. El metal llegó a caer 1,5%, hasta US$4.351,80 por onza, y posteriormente cotizaba con una pérdida de 1,2%, en US$4.365,77. La plata retrocedía 2,7%, a US$63,99.
“Para el oro, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro incrementa el costo de oportunidad de mantener un activo que no genera intereses”, explicó Ewa Manthey, estratega de materias primas de ING.
La atención se desplazará ahora hacia la Reserva Federal. El miércoles se conocerán las minutas de su reunión de julio, que podrían aportar nuevas señales sobre la trayectoria de las tasas en un momento en que Wall Street enfrenta simultáneamente mayores costos de financiamiento, energía elevada y renovada presión sobre las tecnológicas.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar repunta ligeramente en la mañana del martes, después de que el índice DXY encontrara soporte cerca de 99,40, un movimiento que para Chris Turner, estratega de ING, muestra que todavía es prematuro apostar por una caída sostenida de la moneda estadounidense.
Además del comportamiento de las tasas de largo plazo, el estratega identifica como soporte el nuevo aumento de los precios de la energía. Para Turner, un encarecimiento adicional de la energía favorecería al dólar tanto por la posición de Estados Unidos como productor energético como por sus posibles implicaciones para la política monetaria.
“La energía más cara es positiva para el dólar, tanto por la independencia energética de Estados Unidos como por la función de reacción de la Fed”, dijo el analista. ING señala que una prolongación de estas presiones, acompañada por tasas de largo plazo más elevadas, podría volver a poner sobre la mesa un incremento de tasas de la Reserva Federal en septiembre
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina retrocedieron en su mayoría. El peso colombiano (USDCOP) avanzó, mientras el peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el sol peruano (USDPEN), el peso argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) retrocedieron.
Las noticias corporativas del día:
- Home Depot (HD) superó las expectativas en el último trimestre, con un crecimiento de 1,7% en las ventas comparables, su mejor desempeño desde finales de 2022, mientras las ganancias ajustadas también estuvieron por encima de lo previsto, señal de que el gasto en mejoras del hogar resiste pese a las elevadas tasas hipotecarias y precios de las viviendas.
- Klarna (KLAR) recortó su previsión de ingresos para 2026 a entre US$4.080 millones y US$4.160 millones, frente a los cerca de US$4.300 millones estimados anteriormente, debido a presiones cambiarias y una perspectiva más moderada para Alemania, su mayor mercado por volumen, lo que provocó una caída de sus acciones.
Así se han comportado las acciones de Klarna
- Los futuros perpetuos vinculados a Unitree Robotics anticipan un debut bursátil explosivo en Shanghái, con una subida potencial superior al 300% frente a la valoración de US$9.000 millones de su oferta pública inicial. El fuerte interés refleja el entusiasmo por la robótica humanoide china: la IPO de Unitree fue sobresuscrita 5.526 veces y sus futuros acumulaban cerca de US$22 millones en interés abierto.
- Target (TGT) está renovando su negocio de alimentos para revertir tres años de ventas débiles, apostando por productos de moda, saludables y exclusivos en lugar de competir principalmente por precio con Walmart (WMT), Kroger (KR) y Costco (COST). La compañía ampliará más de 20% el espacio de alimentos en casi 150 tiendas remodeladas y más de 50% en 300 nuevas ubicaciones.
Esta historia se actualizó al cierre del mercado.
