Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses se mantienen cerca de máximos históricos este viernes, con el apetito por la tecnología y la inteligencia artificial como principal soporte. Un dato de ventas minoristas más débil de lo previsto redujo las expectativas de nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal, aunque el petróleo limita el optimismo.
Ver más: ¿Qué viene para el dólar en América Latina? Las proyecciones de Credicorp país por país
El S&P 500 sube 0,09%, mientras el Nasdaq mantiene el impulso de las compañías vinculadas con inteligencia artificial y gana 0,17%. El Dow Jones pierde 0,27% en medio del contraste entre el renovado interés por el riesgo y la presión que ejercen los precios de la energía.
Las ventas minoristas de Estados Unidos cayeron 0,6% en julio, frente al aumento de 0,1% que anticipaban los economistas consultados por Bloomberg. Sin automóviles y gasolina, el descenso alcanzó 0,2%, también peor que el avance de 0,3% previsto.
El grupo de control, que forma parte del cálculo oficial del gasto en bienes para el producto interno bruto, retrocedió 0,4%, su mayor caída desde comienzos de 2025. El consenso apuntaba a un incremento de 0,3%. Cinco de las 13 categorías registraron descensos.
Las cifras reforzaron la percepción de una pérdida de impulso del consumidor tras un primer semestre más sólido. También se sumaron a los datos moderados de inflación al consumidor y al productor publicados esta semana, que redujeron la presión para que la Fed adopte una política monetaria más restrictiva.
El rendimiento del bono del Tesoro a dos años cae cuatro puntos básicos, hasta 4,11%. El mercado monetario asigna cerca de una probabilidad entre tres a un aumento de tasas en septiembre.
La tecnología vuelve a concentrar la atención. Las utilidades del S&P 500 vienen creciendo 32% en la temporada de resultados, frente al 23% que se proyectaba antes de su inicio, según Bloomberg Intelligence. Además, 93% de las empresas tecnológicas ha superado las estimaciones.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
Michael Hartnett y su equipo de Bank of America (BAC) consideran que la “puerta está completamente abierta para que los alcistas impulsen con fuerza los activos de riesgo”. Los estrategas citan el avance de las ganancias, un aumento de riqueza de US$10 billones en 2026 y más de US$1 billón previsto en inversión de capital en IA para 2027.
La firma también incorpora las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre como un riesgo clave. Hartnett estima que una victoria republicana en el Senado y la reelección de Greg Abbott en Texas podrían impulsar en especial a las acciones de IA.
En el escenario contrario, con una victoria demócrata en el Senado y una derrota de Abbott, Bank of America contempla una caída superior a 10% para las acciones, además de descensos del dólar y de los rendimientos de los bonos hacia el cierre del año.
El entusiasmo tecnológico también alcanzó a los mercados internacionales. El Kospi de Corea del Sur avanzó más de 2% y acumuló 11% en la semana. Samsung Electronics y SK Hynix sumaron más de 15% en cinco sesiones.
Las acciones de mercados emergentes acumulan una ganancia de más de 2% en la semana, su mejor desempeño semanal desde junio.
El principal contrapeso para Wall Street proviene del petróleo y del conflicto con Irán. El Brent cotiza cerca de US$87 por barril y acumula más de 4% en la semana, mientras el WTI ronda US$81,90. El crudo suma más de 40% en 2026 ante las alteraciones de producción y exportaciones del golfo Pérsico.
Ver más: Nu supera los US$1.000 millones en utilidad trimestral por primera vez y su acción se dispara
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, anticipó anuncios para la próxima semana y aseguró que Estados Unidos aplicará medidas “como nunca se han visto en la historia del aislamiento económico de un país”. Washington también mantiene el bloqueo de los puertos iraníes.
El estrecho de Ormuz continúa como foco de riesgo. Antes de la guerra, por esa ruta transitaba cerca de una quinta parte del petróleo y el gas mundial. Dos buques de Abu Dhabi National Oil Co. sufrieron ataques y otro petrolero recibió el impacto de un dron, aunque no se reportaron heridos.
Patrick Armstrong, director de inversiones de Plurimi Wealth, afirmó que no cree que se logre “un estrecho de Ormuz con flujo completo, desafortunadamente, en el corto plazo”. A su juicio, “el mercado es complaciente frente a los riesgos”.
El oro cede 0,5%, hasta US$4.329,50 por onza, tras el reciente repunte que llevó al metal a un máximo de diez semanas. La plata baja 0,4%, hasta US$64,26, mientras los operadores toman ganancias después de los datos moderados de inflación.
El cobre, en cambio, refleja una creciente escasez física. Los inventarios de la Bolsa de Metales de Londres cayeron por 42 jornadas consecutivas, la racha más extensa desde 2014, hasta 204.975 toneladas. Casi la mitad del metal restante ya tiene solicitudes de retiro.
El contrato de cobre a tres meses supera los US$14.100 por tonelada y acumula cerca de 14% en 2026, mientras el precio al contado ronda un récord de US$14.500. La prima del contrato de septiembre sobre octubre supera US$260, la mayor desde la crisis de oferta de 2021.
Ver más: De Visa a Netflix: las seis acciones que compró el fondo de Bill Ackman y por qué las eligió
Wall Street afronta una sesión con dos fuerzas contrapuestas. La fortaleza de las ganancias tecnológicas y el menor temor a nuevas alzas de tasas sostienen el apetito por las acciones, mientras el petróleo, Ormuz y la presión de Washington sobre Irán mantienen abierto el principal foco de riesgo inflacionario y geopolítico.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El índice DXY opera a la baja este viernes, en momentos en que el mercado vuelve a poner a prueba la resistencia que había mostrado el dólar. Diego Montalbetti, analista de Mercados de Capitaria, dijo que la sorpresa negativa de los datos minoristas “refuerza la señal de moderación de la economía estadounidense y genera presión adicional sobre el dólar, al aumentar las expectativas de una política monetaria menos restrictiva”.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, cree que todavía existe un margen considerable para que las tasas de corto plazo en EE.UU. retrocedan si se consolida el escenario de ING de que la Fed no volverá a subir los tipos. “Hay un amplio margen bajista para las tasas estadounidenses del tramo corto y, por extensión, para el dólar, si estamos en lo correcto al pensar que la Fed no subirá las tasas”, señaló el estratega.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el colombiano (USDCOP) ganan, mientras el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) caen.
De cara a las próximas semanas, Pesole considera que la comunicación de la Fed será determinante para la dirección del dólar. ING espera que el banco central reduzca gradualmente el tono restrictivo de sus mensajes, lo que mantendría los riesgos inclinados a la baja para la divisa estadounidense antes del Simposio de Jackson Hole, que se celebrará entre el 27 y el 29 de agosto.
Las noticias corporativas del día:
- OpenAI superó los US$40.000 millones en ingresos anualizados, casi el doble que al cierre de 2025, impulsada por suscripciones, publicidad y herramientas de IA como Codex. El crecimiento refuerza sus planes de OPI, mientras compite con Anthropic, cuyo ritmo de ingresos supera los US$47.000 millones.
- Wall Street muestra su mayor optimismo sobre Boeing (BA) desde 2022, tras avances operativos y la certificación del 737 Max 7. Ninguno de los 32 analistas seguidos por Bloomberg recomienda vender y el precio objetivo más alto alcanza US$305. Las acciones suben 6% este año, aunque siguen casi 50% debajo de su récord de 2019.
Así se han comportado las acciones de Boeing
- JPMorgan (JPM) terminó en octubre su relación bancaria con Polymarket por preocupaciones regulatorias, según Financial Times, aunque mantiene algunos vínculos con la plataforma ante una posible futura OPI. Los mercados de predicción se han convertido en una industria de miles de millones de dólares, en medio de un creciente escrutinio regulatorio.
- Shell (SHEL) perdió una batalla legal de cinco años en Sudáfrica, luego de que la Corte Constitucional anuló su derecho de exploración petrolera frente a la Wild Coast. El fallo, impulsado por grupos ambientalistas, podría aumentar los obstáculos legales para Shell, TotalEnergies (TTE) y otras petroleras que buscan desarrollar recursos offshore.
