Bloomberg Línea — Wall Street cerró la primera jornada de febrero con avances generalizados, apoyados en datos sólidos del sector manufacturero en Estados Unidos que reforzaron el optimismo sobre el crecimiento corporativo, mientras los mercados de materias primas y criptoactivos mostraron una elevada volatilidad tras las fuertes correcciones del viernes. Las tasas de los bonos del Tesoro y el dólar subieron, en un contexto de menor expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
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El S&P 500 avanzó 0,54% y quedó nuevamente cerca de máximos históricos, con los sectores más sensibles al ciclo económico liderando las ganancias, mientras que el índice Russell 2000 de pequeñas compañías subió 0,90%. El desempeño contrastó con el rezago de las grandes tecnológicas, en una señal de mayor rotación interna del mercado. El Nasdaq Composite sumó 0,56%, aunque afectado por la caída de Walt Disney (DIS) tras ofrecer previsiones consideradas tibias por los inversores. El Dow Jones Industrial lideró las alzas con 1,05%, acompañando el sesgo optimista de la sesión.
“La actividad manufacturera parece estar saliendo de un invierno frío”, señaló Brian Jacobsen, economista en jefe de mercado en Annex Wealth Management, al advertir que si bien en ocasiones anteriores hubo repuntes que no se consolidaron, el crecimiento de los nuevos pedidos sugiere que “quizás esta vez la recuperación sea real”.
Desde Lombard Odier Asset Management, Florian Ielpo afirmó que el informe respalda la idea de que la Reserva Federal podría mantenerse en pausa por un período prolongado, al considerar que el banco central ha logrado reactivar el sector manufacturero.
Tras la publicación de los datos, los mercados redujeron ligeramente sus apuestas a recortes de tasas, con los futuros mostrando ahora el próximo ajuste recién en julio, luego de que la Fed pausara las reducciones la semana pasada. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió cuatro puntos base, hasta 4,27%.
En el mercado de metales preciosos, el oro y la plata recortaron parte de las pérdidas tras el desplome histórico del viernes, aunque registraron caídas. El oro llegó a retroceder hasta 10% y la plata más de 16% en los momentos más críticos, en un movimiento que los analistas atribuyen a un ajuste de posiciones excesivamente concentradas.
“La conclusión es que la operación estaba demasiado concurrida”, señaló Robert Gottlieb, exoperador de metales preciosos de JPMorgan (JPM) a Bloomberg, al destacar que la menor disposición a asumir riesgos está restringiendo la liquidez del mercado.
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El detonante del derrumbe fue el anuncio del presidente Donald Trump de que nominaría a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal, una figura percibida por el mercado como más agresiva frente a la inflación.
Desde la propia Fed, el presidente del banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, reforzó el mensaje de cautela al señalar que no proyecta recortes de tasas este año. “Tenemos tanto impulso en la economía que necesitamos mantener nuestra tasa de política en una postura ligeramente restrictiva”, afirmó durante un evento en Atlanta.
El petróleo también cerró con fuertes descensos, presionado por la caída generalizada de las materias primas y por la reducción de las primas geopolíticas, luego de que Trump señalara que Estados Unidos mantiene conversaciones con Irán. El WTI cayó 5% hasta ubicarse cerca de US$62 por barril, mientras que el Brent retrocedió casi 4,7%. “El movimiento a la baja parece más un reajuste de posicionamiento que un cambio fundamental”, explicó Haris Khurshid, director de inversiones de Karobaar Capital.
En el mercado de metales industriales, el cobre logró moderar parte de las pérdidas registradas durante la sesión asiática, en medio de señales de compras tácticas por parte de inversores chinos tras la fuerte corrección reciente. El metal llegó a caer más de 5% antes de recortar el descenso y cerrar con una baja cercana a 2% en la Bolsa de Metales de Londres, mientras que otros metales básicos, como el estaño y el níquel, también registraron movimientos abruptos.
En el mercado de criptomonedas, el bitcoin logró estabilizarse tras rozar su nivel más bajo desde el regreso de Trump a la Casa Blanca. La criptomoneda llegó a subir hasta 3,7%, luego de haber acumulado una caída cercana al 10% durante el fin de semana. Joel Kruger, estratega de mercados en LMAX Group, afirmó que “desde una perspectiva técnica, la reciente corrección está llevando los precios a niveles más atractivos”, aunque advirtió que una caída sostenida por debajo de los US$70.000 podría afectar la confianza de largo plazo.
Con la temporada de resultados en pleno desarrollo, estrategas de Glenmede, JPMorgan, Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS) coincidieron en que el panorama de utilidades para 2026 se mantiene sólido, con expectativas de mayor amplitud en el desempeño bursátil y oportunidades en sectores cíclicos, de valor y en empresas de menor capitalización.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar extendió su avance por segundo día consecutivo y se encaminó a su mayor racha de dos jornadas desde abril, impulsado por la caída de los metales preciosos y por datos manufactureros en Estados Unidos que sorprendieron al alza.
La moneda estadounidense se fortaleció frente a casi todos sus principales pares y el índice dólar de Bloomberg acumula un aumento cercano a 1,2% en dos sesiones, el mayor desde la volatilidad generada hace diez meses por el anuncio de amplios aranceles por parte del presidente Donald Trump.
A pesar de ese contexto, las monedas de América Latina siguen mostrando su resiliencia. El peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el mexicano (USDMXN) suben, al igual que el real brasileño (USDBRL) y el sol peruano (USDPEN). El peso argentino (USDARS) se desligó y registró pérdidas.
El repunte del dólar desde niveles cercanos a mínimos de casi cuatro años tomó por sorpresa a algunos inversionistas, considerando que apostar contra la divisa estadounidense fue una de las estrategias macro más populares el mes pasado. Si bien el mercado de opciones sigue mostrando un sesgo bajista para el dólar, las posiciones se han moderado respecto a los extremos observados la semana pasada.
Las noticias corporativas del día:
- La plataforma británica OnlyFans, conocida por su contenido para adultos, está en conversaciones exclusivas con la firma estadounidense Architect Capital para vender el 60% de su participación, en una operación que valuaría a la empresa en US$3.500 millones. El acuerdo contempla además aproximadamente US$2.000 millones en deuda. Aunque las negociaciones están en etapa temprana, se enmarcan en los intentos de su propietario, por capitalizar el crecimiento impulsado durante la pandemia.
- Walt Disney (DIS) superó las estimaciones del mercado en su primer trimestre fiscal gracias a ingresos récord de US$10.000 millones en su división de parques y cruceros, lo que impulsó sus ganancias por acción a US$1,63, por encima del consenso de US$1,56. La unidad dirigida por Josh D’Amaro, principal candidato a suceder a Bob Iger como CEO, generó US$3.300 millones en beneficios, un alza del 6% interanual. En contraste, el negocio de entretenimiento cayó más de un tercio hasta US$1.100 millones, afectado por menores ingresos publicitarios y mayores costos de marketing.
- Oracle (ORCL) ha iniciado una emisión de deuda en dólares por un monto estimado entre US$20.000 millones y US$25.000 millones, como parte de un plan mayor de financiamiento de entre US$45.000 millones y US$50.000 millones para ampliar su capacidad de infraestructura en la nube ante la creciente demanda de servicios vinculados a inteligencia artificial. El resto de los fondos será obtenido mediante emisiones de acciones comunes y vinculadas a acciones.
- Elon Musk está en conversaciones avanzadas para fusionar SpaceX y xAI, en un intento por consolidar recursos ante el elevado costo de desarrollar tecnologías de inteligencia artificial. Según fuentes cercanas a Bloomberg, la operación podría anunciarse esta misma semana, aunque las negociaciones aún podrían prolongarse o fracasar. xAI fue valorada en US$200.000 millones en septiembre, mientras SpaceX alcanzó los US$800.000 millones en diciembre.
Esta historia se actualizó al cierre de los mercados en Wall Street.
