:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/3EL43EYNQFHRHBXUBDLO5EHUXQ.png "Las variables que orientarán a los inversores")
Barcelona, España — (Actualiza las cotizaciones de nota publicada originalmente a las 6h52)
Los mercados comienzan la jornada en modo “ver para creer”. Hoy se publicarán datos esenciales para examinar la resistencia de la mayor economía del mundo: las nóminas estadounidenses. Las cifras, que se publicarán a las 8h30 de Nueva York, darán una idea del panorama del empleo y tienen el potencial de agitar los mercados, ya que podrían interferir en el plan de acción de la Reserva Federal (Fed).
📌 La gran pregunta es: ¿mantendrán las empresas sus equipos o empezarán a sonar los tambores de una recesión?
👀 Arma de doble filo. Si la situación laboral se mantiene fuerte, dará a la Reserva Federal más argumentos para una política monetaria más estricta que permita controlar una inflación persistentemente alta, récord en 40 años. El mes pasado, la Reserva Federal subió su tasa de interés de referencia en 0,75 puntos porcentuales por segunda vez consecutiva, en la campaña de endurecimiento monetario más agresiva en una generación.
🔙 Por otra parte… si los datos de las nóminas indican que el mercado laboral está perdiendo fuelle, ya que la corrosión del poder adquisitivo afecta a la demanda, se sugerirá que será difícil que la economía evite una recesión.
👁️ Sin querer ser spoiler, pero... Es posible que la contratación se ralentice en julio, según Anna Wong, economista jefe de EE.UU. en Bloomberg Economics. No obstante, según ella, el mercado laboral sigue siendo coherente con una economía en expansión - y no en recesión -, lo que debería impulsar a la Fed a seguir con el endurecimiento monetario.
🎯 Un objetivo: controlar la inflación. Este es el mensaje que han transmitido los miembros de la Fed, cuyo mantra es que hay que acabar con la inflación, y ahora. Ayer, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, volvió a insistir en la necesidad de que el banco central estadounidense suba aún más los tipos de interés para aliviar la demanda y frenar la inflación.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/GQ6OIQCW2JD2ZGVDZZVX23ZGTE.jpg "Fed requiere aumentar más las tasas de interés para aliviar la demanda: Mester")
🔴 La geopolítica en el radar. Hoy, China ha enviado buques de guerra a través de la línea divisoria del estrecho de Taiwán, según el gobierno taiwanés. La medida, inusual, señala que sus mayores ejercicios en décadas en torno a las islas continúan por segundo día, una reacción a la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a la isla. Además, se cree que cuatro misiles balísticos disparados durante los ejercicios del jueves sobrevolaron la isla principal de Taiwán, según el Ministerio de Defensa japonés.
→ Así se mueven los mercados hoy:
Los futuros de los índices estadounidenses operaban en compás de espera, con alguna volatilidad al principio, ya que oscilaron de más a menos menos a primera hora de la mañana. La expectativa es alta en torno al informe de empleo. En Europa, el Stoxx Europe 600 se vio arrastrado por los medios de comunicación y las compañías de seguros.
Los inversores se decantan por los valores defensivos, especialmente los tecnológicos, ya que el retroceso de las primas de los bonos refuerza el atractivo de los activos de mayor vencimiento.
La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años ha retrocedido ligeramente esta mañana hasta situarse en torno al 2,69%, pero volvió a subir, aunque muy distante del 3,5% alcanzado en otras sesiones, la marca más alta en 11 años.
La inversión de la curva entre los rendimientos a dos años y a 10 años se mantuvo en el nivel más alto desde el año 2000, lo que indica la preocupación por una recesión a medida que se endurece la política monetaria.
→ Lee también Línea de Partida, un newsletter de Bloomberg Línea: ¿Depreciación impulsa pagos cripto?
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/V6D7GI4SRRFWBNNQFLDVRKGBZ4.png "Así se mueven los mercados")
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,26%), S&P 500 (-0,08%), Nasdaq Composite (+0,41%), Stoxx 600 (+0,18%)
Las bolsas de EE.UU. tuvieron un comportamiento mixto, a la espera del informe de empleo de julio. El presidente de la Fed, Jerome Powell, llegó a decir que un incremento inusualmente alto en las tasas de interés dependerá exclusivamente de los datos. Aunque tras la reunión de julio del banco central, el mercado interpretó que la Fed estaría lista para dar un cambio en su política, los últimos discursos de sus funcionarios dejan entrever que aún hay camino por recorrer.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/CEGRWNUXWZELDLTT5IUREWGGNY.jpg "Chances de recesión en EE.UU. están cayendo rápido, según modelos de JPMorgan")
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Informe sobre el Empleo Privado y Público (Payroll)/Jul, Crédito al Consumidor/Jun
• Europa: Alemania (Producción Industrial/Jun); Reino Unido (Índice Halifax de Precios de la Vivienda/Jun); Francia (Transacciones por Cuenta Corriente/Jun, Balanza Comercial/Jun); Italia y España (Producción Industrial/Jun)
• América Latina: Brasil (IGP-DI/Jul, Venta y Producción de Vehículos/Jul); México (Inversión Fija Bruta/May)
• Asia: Japón (Indicador Coincidente/Jun, Índice de Indicadores Líderes/Jun); Hong Kong (Reservas Internacionales/Jul)
• Bancos centrales: Declaraciones de Huw Pill (BoE) y Thomas Barkin (Fed/FOMC)
• Balances del día: Nutresa, Banco de Chile, grupo LSE, Deutsche Post, Suncor, Allianz, Telus
(Con informaciones de Bloomberg News)
