Barcelona, España — Los inversores vuelven a resguardarse ante una nueva ola de volatilidad y otra sesión de pérdidas para los principales activos. El ánimo se guía por las reiteradas advertencias de los representantes de la Reserva Federal (Fed) sobre la necesidad de un pulso firme contra la inflación.
Esta mañana, los índices bursátiles estadounidenses retrocedían en bloque, al igual que el cierre de las bolsas en Asia, donde el Hang Seng de Hong Kong cayó al nivel más bajo en una década, ya que papeles de compañías mineras reflejaron la preocupación por la demanda mundial. Las bolsas europeas también retrocedían con firmeza, al igual que las cotizaciones del oro y del bitcoin. Los contratos de petróleo, que antes bajaban, ahora suben.
🇬🇧 En búsqueda de estabilidad. En el Reino Unido, los rendimientos de los bonos a 30 años bajaban luego de que el Banco de Inglaterra (BoE) anunciara la compra temporal e ilimitada de sus bonos a largo plazo desde este miércoles hasta el 14 de octubre. La autoridad monetaria retrasa el inicio de las operaciones de venta previstas la semana que viene hasta el 31 de octubre.
Antes del anuncio, las primas de los títulos soberanos habían subido hasta el nivel más alto desde 1998. “El objetivo de estas compras será restablecer unas condiciones de mercado ordenadas”, dijo el BoE en un comunicado. “Las compras se llevarán a cabo a cualquier escala que sea necesaria para lograr este resultado”. El lenguaje, según Bloomberg, recuerda a la promesa del ex presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, de 2012 de hacer “lo que sea necesario” para salvar el euro.
🔝Las primas al alza. Las primas de los bonos de la deuda estadounidense volvieron a tomar impulso y el rendimiento de los bonos con vencimiento a 10 años ha superado el 4% por primera vez desde 2008. Instantes atrás, los bonos cambiaban de rumbo y ganaban valor nominal, con primas de un 3,95%. El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, advirtió ayer que el banco central debe seguir subiendo las tasas de interés para mantener su credibilidad.
📈 Aprieto prolongado. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha afirmado esta mañana que la subida de las tasas de interés en la región se producirá en “varias reuniones”. Dijo que la intención es devolver el indicador de precios al objetivo del 2% y controlar las expectativas de inflación. “Haremos lo que tenemos que hacer, que es seguir subiendo los tipos de interés en las próximas reuniones”.
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🏮Japón bajo el foco. Además de la agresiva política monetaria de los bancos centrales globales, el nerviosismo en el mercado de deuda se justifica también por los rumores de que Japón tendrá que vender sus bonos estadounidenses para defender su propia moneda. El Banco de Japón ya ha actuado comprando yenes para proteger la moneda japonesa de las distorsiones en relación con la subida del dólar.
💸 El cielo es el límite. El dólar vuelve a apreciarse y la preocupación por la devaluación de otras divisas mundiales se mantiene mientras la Casa Blanca descarta un acuerdo entre las principales economías para frenar las distorsiones. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Brian Deese, negó un nuevo pacto como el adoptado en 1985 con este fin. Poco antes, la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, señaló que no ve motivos para preocuparse por la trayectoria actual de los mercados financieros.
🔥 Gas inflamable. La preocupación por el futuro del sector energético aumenta y los precios del gas se disparan en medio de la lucha mundial contra la inflación. Después de que Rusia amenazara con cortar el gas a los aliados de Ucrania en Europa, las filtraciones en el gasoducto Nord Stream entre Rusia y Europa Occidental han sido calificadas de “sabotaje” por funcionarios estadounidenses y alemanes. La tensión aumenta con el régimen de Vladimir Putin en un momento en que la necesidad de gas para el invierno es acuciante.
🛍️ ¿Fortaleza económica? Mientras tanto, la economía estadounidense sigue demostrando resistencia a las crisis. El Índice de Confianza del Consumidor subió por segundo mes consecutivo en septiembre, situándose en el nivel más alto desde abril (108,0 puntos, frente a los 104,5 previstos y los 103,2 de la lectura anterior). Estos resultados se apoyan en un nivel de empleo todavía fuerte y en el descenso de los precios de los combustibles. El índice Redbook también mostró una mejora, +11,0% frente a +10,5%, tras un periodo de pérdida de impulso.
🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (-0,43%), S&P 500 (-0,21%), Nasdaq Composite (+0,25%), Stoxx 600 (-0,13%)
Las bolsas de Estados Unidos extendieron las caídas después de que dirigentes del Fed volvieran a insistir en que todavía hay trabajo por hacer en la lucha contra la inflación. El ánimo del mercado también se vio golpeado por el supuesto sabotaje a tres enlaces del gasoducto Nord Stream, lo que podría intensificar el conflicto energético entre Europa y Rusia. El S&P 500 completó seis sesiones consecutivas de pérdidas, su racha de pérdidas más larga desde febrero de 2020.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Balanza Comercial/Ago, Existencias Minoristas y Mayoristas/Ago, Ventas Pendientes de Viviendas/Ago, Indicadores de Hipotecas y Compras de Inmuebles, Inventarios de Petróleo Crudo
• Europa: Francia (Confianza del Consumidor/Sep); Italia (Confianza Empresarial/Sep, Ventas Industriales/Jul)
• Asia: Japón (Compras de Valores Extranjeros e Inversión Extranjera en Acciones)
• América Latina: Brasil (Índice de Empleo/Ago, Índice de Precios al Productor/Ago, Préstamos Bancarios/Ago); Argentina (Incidencia de Pobreza/Primer semestre)
• Bancos centrales: Discursos de Jerome Powell, Charles Evans, Mary Daly y Raphael Bostic (Fed), Jon Cunliffe y Swati Dhingra (BoE) y Christine Lagarde (BCE)
📌 Para la semana:
• Jueves: EE.UU. (PIB/3T22, Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo); Zona do Euro (Confianza Económica, Confianza del Consumidor); Alemania (IPC); Loretta Mester (Fed Cleveland) y Mary Daly (Fed San Francisco) intervienen en actos separados
• Viernes: EE.UU (Ingresos de los Consumidores; Sentimiento de los Consumidores de la Universidad de Michigan). Lael Brainard (vice-presidente de la Fed) y John Williams (Fed Nueva York) participan de una conferencia; China (PMI); Zona do Euro (IPC, Desempleo); Reino Unido (PIB)
(Con informaciones de Bloomberg News)
