Bloomberg — Un repunte de las acciones de Alphabet Inc (GOOGL) está a punto de sacudir la clasificación de las empresas más valiosas del mundo, en medio de indicios de que el gigante de las búsquedas está avanzando en sus esfuerzos por rivalizar con el acelerador de inteligencia artificial más vendido de Nvidia Corp (NVDA).
Eso está impulsando a los inversores a reevaluar el panorama tecnológico y los posibles cambios en el liderazgo bursátil, a medida que las buenas críticas al nuevo modelo de inteligencia artificial Gemini de Alphabet y la demanda de chips de IA impulsan al alza sus acciones.
Las acciones de la empresa con sede en Mountain View, California, subieron un 2% hasta alcanzar un valor de mercado de US$3,9 billones. Su subida del 37% desde mediados de octubre ha añadido cerca de un billón de dólares de valor en ese tiempo. Las ganancias de este año han dejado a la matriz de Google a unos US$300.000 millones de la capitalización bursátil de US$4,2 billones de Nvidia.
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Meta Platforms Inc (META) está en conversaciones para utilizar los chips de Google -conocidos como unidades de procesamiento tensorial, o TPU- en centros de datos en 2027, indicó The Information, citando a una persona no identificada familiarizada con las conversaciones. Meta también podría alquilar chips de la división de nube de Google el año que viene, dijo el medio de noticias.
“Se espera que Nvidia tenga un crecimiento fenomenal y ahora será muy natural ver un mercado mucho más receloso de la competencia”, dijo Alexandra Morris, directora de inversiones de Skagen AS. “La narrativa de que Nvidia es la única que proporcionará chips a esta acumulación de centros de datos... esa narrativa ha cambiado”.
Un acuerdo con Meta ayudaría a establecer las TPU como una alternativa a los chips de Nvidia, el estándar de oro para las grandes firmas tecnológicas y las startups desde Meta a OpenAI que necesitan potencia de cálculo para desarrollar y ejecutar modelos de IA.
Nvidia cayó un 5,1%, mientras que las acciones de su rival más pequeño, Advanced Micro Devices Inc (AMD) que también fabrica chips de IA, cayeron un 7,8%.
Las valoraciones de Nvidia han retrocedido, cotizando a 26 veces los beneficios futuros, muy por debajo de su media de la última década de 35 veces. Las de Alphabet se han disparado hasta cotizar a 27 veces los beneficios futuros, frente a una media de 20 veces.
Aunque un posible acuerdo con Meta -uno de los mayores gastadores mundiales en centros de datos y desarrollo de IA- llama la atención sobre el potencial de desafíos a largo plazo para la posición dominante de Nvidia en el mercado, mucho depende de si los chips tensoriales pueden demostrar la eficiencia energética y el músculo computacional necesarios para convertirse en una opción viable a largo plazo.
Este frenesí está provocando que el índice de fuerza relativa de 14 días de las acciones de Alphabet se sitúe en torno a 75, por encima del nivel de 70 que indica a algunos analistas técnicos que una acción está sobrecomprada.
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Mientras que Miller Tabak + Co. Matthew Maley, estratega jefe de mercado, afirma que Alphabet podría asumir “el liderazgo de la industria de la inteligencia artificial en el futuro”, señala que la acción está ahora “más que sobrecomprada”.
“Por lo tanto, podría ser debido a un retroceso en algún momento antes de demasiado tiempo”, dijo Maley.
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