Bloomberg — Las acciones de Cerebras Systems Inc. se dispararon un 81% en su debut en bolsa, después de que el fabricante de chips de inteligencia artificial y la empresa de centros de datos recaudara US$5.550 millones en la mayor oferta pública inicial del año.
Las acciones de la empresa con sede en Sunnyvale, California, abrieron a US$334 cada una, por encima del precio de salida a bolsa de US$185, antes de que se suspendiera la cotización por volatilidad. La primera venta de acciones de Cerebras recaudó casi un 60% más de lo previsto en el momento de su lanzamiento, y se fijó un precio por encima del rango de cotización que se revisó al alza el lunes.
La cotización otorga a Cerebras un valor de mercado de US$72.000 millones, según las acciones en circulación que figuran en sus documentos. Teniendo en cuenta las acciones restringidas, las opciones y los warrants, la empresa tiene un valor totalmente diluido de unos US$89.000 millones.
La OPI se produce en un momento en que los inversores se lanzan cada vez más a las acciones de empresas que se beneficiarán de los miles de millones de dólares que los principales hiperescaladores se han comprometido a invertir en el desarrollo de capacidades de IA.
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Cerebras está dispuesta a trabajar duro para seguir desarrollando su exclusiva tecnología de computación de IA, con el objetivo de situarse entre los principales proveedores de tecnología en ese lucrativo mercado, según ha declarado el director ejecutivo, Andrew Feldman. La empresa tiene la capacidad de generar tokens más rápidamente, ha señalado, que son las unidades básicas de datos en los grandes modelos de lenguaje.
“Apenas estamos en los inicios de la utilidad de la IA. Y cuanto más útil sea la IA, más tokens se necesitarán. Y nosotros creamos el token más rápido”, declaró Feldman en una entrevista este jueves con Bloomberg News.
La OPI es la mayor desde la oferta de US$7.200 millones de Medline Inc. en diciembre, según datos recopilados por Bloomberg. También es la mayor salida a bolsa de una empresa de semiconductores en la historia de EE. UU., superando los US$5.230 millones recaudados por Arm Holdings Plc en 2023, según muestran los datos.
El salto del 89% en la cotización inicial por encima del precio de salida a bolsa es el mayor desde el año 2000 para una salida a bolsa que recauda más de US$2.000 millones, según los datos.
La salida a bolsa de Cerebras tuvo una sobresuscripción de más de 25 veces, declaró Feldman a Bloomberg Television en una entrevista este jueves.
“Estamos enormemente orgullosos y emocionados, y listos para volver al trabajo y empezar a trabajar en el próximo gran proyecto”, declaró en la entrevista televisiva.
Al precio de salida a bolsa de US$185 por acción, la participación de Feldman en Cerebras tiene un valor de US$1.900 millones.
Según ha informado Bloomberg News, la empresa intentó gestionar la demanda pidiendo a los inversores institucionales que realizaran pedidos de la OPI que especificaran el número de acciones y el precio máximo que estaban dispuestos a pagar.
Arm Holdings Plc y su accionista mayoritario, SoftBank Group Corp., se plantearon comprar Cerebras semanas antes de su salida a bolsa, según afirmaron anteriormente fuentes familiarizadas con el asunto.
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Un rival para Nvidia
Cerebras se dispone a unirse a un grupo cada vez mayor de fabricantes de chips que cotizan en bolsa y que pretenden plantar cara al líder del mercado, Nvidia Corp (NVDA). Cerebras fabrica chips de gran tamaño que ayudan a los ordenadores a medida en los que se instalan a procesar enormes cantidades de datos. Según Feldman, su hardware ejecuta modelos de IA más rápido que Nvidia.
La empresa ha ganado terreno a medida que el mercado de la IA se centra cada vez más en ofrecer respuestas más rápidas a las consultas y en ejecutar modelos de IA a gran velocidad. Se trata de un ámbito en el que se considera que Nvidia tiene menos control sobre el mercado, aunque el gigante de los chips pagó, según se informa, US$20.000 millones por la tecnología y el personal de Groq, rival de Cerebras. Google, de Alphabet Inc., también anunció el mes pasado un producto destinado al ámbito de la inferencia.
“La inferencia rápida será una parte fundamental del mercado de la inferencia. Tenemos la oportunidad de hacernos con una parte significativa del mismo. Tenemos que ponerlo en práctica. Tenemos mucho trabajo por delante”, afirmó Feldman.
En su entrevista con Bloomberg TV, el CEO afirmó que Cerebras es el más rápido por “un orden de magnitud”.
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“Somos 15 veces más rápidos que nuestro competidor más cercano y, a medida que la IA se ha vuelto útil, todo el mundo quiere que sea rápida”, dijo Feldman. “Nadie quiere esperar”.
Los chips de la empresa ya están siendo utilizados por OpenAI, que lanzó su primer modelo en chips de Cerebras en febrero. Un acuerdo con OpenAI a principios de este año otorgó al fabricante de ChatGPT 33,4 millones de warrants sobre acciones de Cerebras, algunos de los cuales están sujetos a condiciones de devengo, entre las que se incluyen las fechas de entrega de la capacidad de cálculo y que el valor de mercado del fabricante de chips supere los US$40.000 millones, según muestran los documentos presentados.
Además, Amazon.com Inc. anunció este año que planea utilizar sus chips junto con los procesadores de Trainium. Las dos empresas han firmado un acuerdo preliminar vinculante y están trabajando en el acuerdo definitivo, según declaró Feldman en la entrevista televisada.
“Estamos muy seguros de que serán un canal enorme para nosotros y un socio a la hora de llevar nuestra tecnología a grandes y medianas empresas de todo el mundo”, afirmó.
La actividad de salidas a bolsa en EE.UU. se ha disparado ante la de SpaceX, de Elon Musk, que sería la mayor salida a bolsa de todos los tiempos si consigue recaudar los US$75.000 millones que se ha marcado como objetivo. Las ventas de acciones por primera vez en las bolsas estadounidenses se han más que duplicado, según datos recopilados por Bloomberg. Las OPI han recaudado US$27.400 millones este año, frente a los US$11.700 millones del mismo periodo del año anterior, excluyendo los vehículos de cheque en blanco, los fondos de capital fijo y los REIT, según muestran los datos.
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Cerebras retiró en octubre una solicitud de salida a bolsa presentada casi un año antes. Su dependencia en aquel momento de los negocios con la empresa de inteligencia artificial de Abu Dabi G42 dio lugar a una revisión por parte del Comité de Inversiones Extranjeras en Estados Unidos (CFIUS). Cerebras declaró en marzo de 2025 que había resuelto todas las cuestiones pendientes con el CFIUS.
Según los documentos presentados, se esperaba que Fidelity Management & Research Co. tuviera el 11 % del derecho de voto en Cerebras y el 9,4% de las acciones en circulación tras la salida a bolsa, seguida de Benchmark con el 9,4% de los votos y el 8,1% de las acciones.
La oferta fue liderada por Morgan Stanley, Citigroup Inc., Barclays Plc y UBS Group AG. Las acciones cotizan en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo CBRS.
*Esta historia fue actualizada a las 13:55 ET con la evolución de la cotización en el titular y los tres primeros párrafos
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