Bloomberg — La cotización de SK Hynix Inc. en Estados Unidos está sobresuscrita más de siete veces, según personas familiarizadas con el asunto, lo que refleja el fuerte apetito de los inversionistas pese a la reciente volatilidad de las acciones del fabricante surcoreano de chips de memoria.
La venta de 177,9 millones de ADR ha atraído demanda de inversionistas institucionales, incluidos fondos globales de largo plazo, fondos especializados en tecnología, fondos soberanos e inversionistas globales enfocados en Asia, dijeron algunas de las personas.
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“Creo que demuestra un fuerte interés de los inversionistas”, afirmó Vey-Sern Ling, director gerente de Union Bancaire Privee. “No hay evidencia de una desaceleración de la demanda de chips de memoria, aunque los participantes del mercado han mostrado nerviosismo en los últimos días. El debate se centra realmente en la sostenibilidad de las ganancias y en la valoración adecuada”.
La fuerte demanda llega en medio del sólido interés por otras grandes ofertas públicas iniciales, incluida la de SpaceX, cuya colocación récord atrajo órdenes por más de US$350.000 millones, según personas familiarizadas con el asunto. Sin embargo, una elevada demanda inicial no garantiza ganancias sostenidas. Las acciones de SpaceX cerraron el miércoles en su nivel más bajo desde su debut de mediados de junio.
Cada ADR de SK Hynix equivale a una décima parte de una acción ordinaria, según un documento presentado previamente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Con base en el precio de cierre del miércoles en Seúl, de 2,076 millones de wones (US$1.380) por acción, la oferta en EE.UU. recaudaría alrededor de US$24.500 millones, según cálculos de Bloomberg.
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Con ese tamaño, la operación se ubicaría entre los mayores debuts bursátiles de una empresa extranjera en Estados Unidos y solo sería superada por la salida a bolsa de Alibaba Group Holding Ltd., que recaudó US$25.000 millones, según datos recopilados por Bloomberg.
Las deliberaciones continúan y los detalles de la cotización en Estados Unidos podrían cambiar, dijeron las personas. Un portavoz de SK Hynix declinó hacer comentarios.
La oferta se produce mientras las acciones de SK Hynix en Corea, así como las de rivales como Micron Technology Inc., que cotiza en EE.UU., han caído con fuerza en los últimos días, a medida que se moderó el entusiasmo por las inversiones en infraestructura para inteligencia artificial. Las acciones de SK Hynix retrocedieron 5,7% en Corea el miércoles y acumulan una caída de 30% desde el cierre récord de finales de junio, aunque aún triplican su valor respecto del inicio del año.
Los bancos que lideran la operación de SK Hynix esperan cerrar la recepción de órdenes a las 4:00 p.m. del miércoles. La oferta está encabezada por Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), Goldman Sachs Group Inc. (GS) y JPMorgan Chase & Co. (JPM), junto con otras nueve firmas participantes.
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SK Hynix ha recibido manifestaciones de interés de Baillie Gifford, Coatue Management y Situational Awareness Partners por hasta US$7.000 millones en ADR dentro de la oferta.
La empresa y su histórico rival Samsung Electronics Co. se preparan para aumentar sus inversiones en el país como parte de una iniciativa del gobierno de Corea del Sur valorada en US$880.000 millones.
Los ADR comenzarán a cotizar bajo la modalidad when-issued el viernes en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo SKHYV, que cambiará a SKHY cuando inicien su cotización regular el 13 de julio.
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