Bloomberg Línea — Las acciones abren a la baja este jueves, arrastrado por un nuevo salto del petróleo y por la sensación de que el conflicto en Medio Oriente está dejando de ser solo un factor geopolítico para convertirse en un choque amplio sobre inflación, crecimiento, deuda y comercio global.
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En la apertura, el tono era claramente defensivo, con el S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq bajo presión, mientras el encarecimiento del crudo, la tensión en el mercado de bonos y las dudas sobre el crédito privado reforzaban la aversión al riesgo.
El eje de la sesión seguía siendo la energía. El Brent volvió a rozar y por momentos superó los US$100 por barril después de nuevos ataques a embarcaciones en aguas iraquíes, la suspensión de operaciones en terminales petroleras y la evacuación temporal de instalaciones clave en Omán.
La Agencia Internacional de Energía advirtió que la guerra está provocando la mayor disrupción de oferta en la historia del mercado petrolero, con una pérdida estimada de 8 millones de barriles diarios este mes, equivalente a casi 250 millones de barriles en total.
Aunque los países miembros del organismo acordaron liberar 400 millones de barriles de reservas de emergencia, el mercado seguía concentrado en un problema más inmediato: la parálisis del estrecho de Ormuz y la dificultad de restablecer flujos físicos de manera sostenida.
Ese shock energético golpeaba directamente a la renta variable estadounidense porque reabre el temor a una inflación más persistente y, con ello, reduce el espacio para que la Reserva Federal retome los recortes de tasas en los próximos meses. De hecho, el mercado monetario ya solo incorpora una reducción en 2026.
Karen Georges, gestora de fondos de renta variable en Ecofi, resumió ese ánimo al señalar que “lo que se está viendo es que el mercado está descontando un escenario prolongado de precios altos del petróleo”, mientras la seguridad del transporte marítimo en la región sigue siendo un foco de preocupación y la liberación de reservas solo ofrecería un alivio temporal.
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La presión no se limitaba a las acciones. Los bonos del Tesoro de largo plazo también resentían el deterioro del panorama. El rendimiento del Tesoro a 30 años se acercaba a 4,90%, en un movimiento que reflejaba no sólo el impacto inflacionario del petróleo, sino también el temor a que una guerra más larga exija más gasto público.
En Washington ya se discutían recursos adicionales de hasta US$50.000 millones, y el mercado empezaba a sumar ese riesgo fiscal a un déficit que todavía ronda US$1 billón en los cinco meses hasta febrero.
La tensión en las materias primas iba más allá del crudo. El aluminio se mantenía cerca de su nivel más alto desde 2022 ante el riesgo de interrupciones de suministro en el Golfo Pérsico, responsable de alrededor de 9% de la producción mundial.
BMI, unidad de Fitch Solutions, advirtió que el mercado podría entrar en un déficit más profundo este año, mientras en el oro la reacción era más ambigua. El metal precioso se movía en un rango estrecho: por un lado, la demanda de refugio seguía presente; por otro, el ajuste en las expectativas de tasas limitaba el avance de un activo que no paga rendimiento.
Jeff Currie, de Carlyle Group, sostuvo en Bloomberg Television que cree que “lo que va a verse es una mayor demanda de oro a partir de esto”, en referencia al giro de algunos compradores emergentes hacia el metal. El bitcoin (XBTUSD), en cambio, cedía terreno y volvía a orbitar la zona de US$70.000, afectado por el repliegue general hacia liquidez y dólar.
El encarecimiento de la energía también empezaba a permear las cadenas logísticas. Las tarifas spot de contenedores desde Shanghái hacia Europa subieron con fuerza en la última semana, al tiempo que los puertos de la costa oriental de Emiratos Árabes Unidos y Omán recibían más tráfico por el casi cierre de Ormuz.
Arabia Saudita, por su parte, aceleraba desvíos de crudo hacia el Mar Rojo, contratando buques a tarifas récord para sortear el cuello de botella. Todo eso reforzaba la percepción de que el impacto ya no se mide sólo en barriles perdidos, sino también en costos de transporte, combustibles refinados y tiempos de entrega.
A ese cuadro se sumaban otros frentes. En Estados Unidos, la administración Trump inició nuevas investigaciones comerciales que podrían desembocar en aranceles contra economías como China, la Unión Europea y Japón.
Al mismo tiempo, persistían las tensiones en crédito privado después de que varias firmas limitaran rescates en fondos multimillonarios. Blue Owl intentó calmar a sus inversionistas al defender la venta de US$1.400 millones en préstamos, pero el nerviosismo en el sector seguía pesando sobre el apetito por riesgo.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se encamina a marcar un nuevo máximo de 2026, impulsado por el repunte del crudo en medio de la guerra con Irán, en un movimiento que refuerza la demanda por coberturas alcistas sobre la divisa estadounidense.
El índice Bloomberg Dollar Spot llegó a subir 0,3% en las primeras operaciones de Londres y se perfilaba hacia su cierre más sólido en casi dos meses, mientras las métricas del mercado de opciones apuntan a apuestas por nuevos avances hasta niveles no vistos desde diciembre.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina ceden. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL) retroceden, al igual que el peso colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS).
Los operadores están comprando protección contra caídas en las monedas emergentes al ritmo más acelerado desde el inicio de la pandemia. Los risk reversals a un mes sobre un índice de monedas emergentes seguido por JPMorgan (JPM) subieron con fuerza en los últimos días y ya cotizan por encima de los contratos equivalentes a un año.
Las noticias corporativas del día:
- Airbnb (ABNB) evalúa emitir por primera vez bonos corporativos grado de inversión en dólares, en medio del próximo vencimiento de US$2.000 millones en notas convertibles que expiran el 15 de marzo. La compañía ya sostuvo reuniones con inversionistas coordinadas por Goldman Sachs, con Bank of America (BAC) y Morgan Stanley (MS) también participando en el mandato.
- Dollar General (DG) proyectó crecimiento de ventas comparables de entre 2,2% y 2,7% para el año fiscal, en línea con las expectativas de Wall Street, pero insuficiente para sostener el fuerte rally bursátil reciente, lo que provocó una caída en sus acciones. La cadena de descuento, que opera más de 20.000 tiendas, había acumulado una subida cercana al 9% en 2026 tras dispararse 75% en 2025, impulsada por consumidores que buscan precios más bajos en un entorno económico desafiante.
- Bumble (BMBL) presentó “Dates”, un asistente impulsado por inteligencia artificial diseñado para actuar como matchmaker personal, en un intento por reactivar el crecimiento de la plataforma ante la creciente fatiga de los usuarios con el modelo de “swipe”. La herramienta, basada en el modelo propio Bee, inicia conversaciones privadas con los usuarios para analizar valores, objetivos de relación, estilo de comunicación y estilo de vida, y luego notifica coincidencias potenciales explicando por qué son compatibles.
- Microsoft (MSFT) y Meta (META) comprometieron cerca de US$50.000 millones cada una en nuevos contratos de arrendamiento de centros de datos durante sus últimos trimestres, elevando el total de compromisos futuros de las grandes empresas de computación en la nube, incluidas Amazon (AMZN) y Oracle (ORCL), a más de US$700.000 millones, según un análisis de Bloomberg.
