Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses operaban con movimientos moderados este miércoles mientras los inversionistas seguían de cerca la primera decisión de política monetaria de la Reserva Federal bajo la presidencia de Kevin Warsh, en una jornada marcada por los precios de la energía, la fortaleza del consumo en Estados Unidos y una reducción de las tensiones en Medio Oriente.
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Tras el retroceso de la víspera, el sector tecnológico lideraba la recuperación del mercado, con avances en las compañías de semiconductores que impulsaban al Nasdaq, mientras el S&P 500 y el Dow Jones registraban variaciones más contenidas.
La atención de Wall Street se concentraba en el anuncio de tasas de la Fed, aunque el mercado mostraba una amplia dispersión de expectativas sobre la trayectoria futura de la política monetaria. Los operadores esperan que la autoridad monetaria mantenga sin cambios los tipos de interés en esta reunión, pero buscan señales sobre el enfoque que adoptará Warsh al frente del banco central.
Ian Lyngen, jefe de estrategia de tasas de interés de Estados Unidos en BMO Capital Markets, planteó una de las principales incógnitas de la jornada al señalar que “todos estamos preparados para un Warsh con una postura agresiva y dispuesto a combatir la inflación” y preguntarse qué ocurriría “si su postura fuera mucho más expansiva”.
El contexto económico continuó ofreciendo señales de resiliencia. Las ventas minoristas de Estados Unidos aumentaron 0,9% en mayo frente al mes anterior, por encima del 0,6% previsto por los analistas, un dato que reforzó la percepción de que el gasto de los consumidores mantiene un ritmo sólido pese a los elevados costos de financiamiento.
Para Wolf von Rotberg, estratega de renta variable de Bank J. Safra Sarasin, “es improbable que las presiones inflacionarias en Estados Unidos disminuyan rápidamente”. El analista agregó a Bloomberg que “el sólido crecimiento y la elevada inflación subyacente sugieren una postura más restrictiva, independientemente de los precios del petróleo”.
Precisamente, el comportamiento del mercado petrolero se convirtió en uno de los principales factores de la jornada. El Brent cotizaba cerca de US$79 por barril y el WTI alrededor de US$76, después de una fuerte corrección que ha llevado a los precios del crudo a perder cerca de 40% desde los máximos alcanzados durante el conflicto entre Estados Unidos e Irán.
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El descenso respondió a la expectativa de un acuerdo temporal entre ambos países que permitiría la reapertura del estrecho de Ormuz y el retorno de una parte importante de la oferta de petróleo de Medio Oriente a los mercados internacionales.
La perspectiva de un aumento de la producción disponible también se reflejó en el mercado físico de crudo. Referencias clave de exportación en la costa del Golfo de Estados Unidos perdieron fuerza ante el regreso gradual de barriles procedentes del Golfo Pérsico, según datos de Bloomberg.
Los operadores señalaron que la urgencia por buscar alternativas al petróleo de Medio Oriente se ha reducido, después de que las exportaciones estadounidenses alcanzaran niveles récord durante el período de mayores interrupciones en la región.
La caída de los precios energéticos ayudó a aliviar las preocupaciones sobre un repunte adicional de la inflación global. Tamas Varga, analista de petróleo de PVM, afirmó que “esta caída no es simplemente una reducción de la prima de riesgo geopolítico; es una recalibración del balance mundial del petróleo para los próximos meses”.
Según el especialista, “con la caída de los precios del petróleo, es probable que disminuyan las expectativas de inflación, mientras que los aumentos en los precios al consumidor y al productor deberían moderarse”.
En los mercados de materias primas, el oro se estabilizaba cerca de US$4.330 por onza tras acumular un avance superior a 6% durante las últimas cuatro sesiones. Aunque el eventual acuerdo entre Washington y Teherán podría reducir algunas presiones inflacionarias asociadas al conflicto, los inversionistas mantuvieron posiciones defensivas a la espera de conocer el mensaje de la Reserva Federal.
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Analistas de Standard Chartered, encabezados por Emily Ashford, señalaron que el pacto entre Estados Unidos e Irán “es positivo para que el oro encuentre un piso de precios más temprano que tarde”, aunque advirtieron que la volatilidad podría persistir.
Con la temporada de resultados corporativos ya en una etapa avanzada y sin grandes referencias empresariales en la agenda, la atención del mercado permanecía centrada en la Reserva Federal y en cualquier señal que permita evaluar cómo la nueva dirección del banco central interpretará el equilibrio entre crecimiento económico, inflación y estabilidad financiera durante los próximos meses.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, sostiene que la decisión de la Reserva Federal de este miércoles representa una prueba clave para la reciente resistencia del dólar. Tras la caída del petróleo, el desempeño de la divisa estadounidense depende cada vez más de las expectativas de un endurecimiento monetario por parte de la Fed durante este año.
Según el analista, si Warsh o el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) adoptan una postura claramente incompatible con las expectativas actuales del mercado, el dólar podría sufrir una fuerte corrección bajista.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el peso mexicano (USDMXN) avanzan, mientras el peso argentino (USDARS) y el colombiano (USDCOP) retroceden.
Las divisas latinoamericanas continúan beneficiándose del renovado apetito por el riesgo en los mercados globales, impulsado por las expectativas de una resolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán y por la caída de los precios del petróleo. Sin embargo, BBVA destaca que el comportamiento de las monedas de la región ha mostrado una creciente diferenciación en función de factores locales.
Las noticias corporativas del día:
- Los inversionistas de Apple (AAPL) muestran creciente frustración por los retrasos en su estrategia de inteligencia artificial y consideran insuficientes los anuncios presentados en la conferencia WWDC, donde la nueva versión de Siri llegará este otoño sólo como beta y varias funciones de IA no estarán disponibles inicialmente en China ni en la Unión Europea. Analistas advierten que la valoración de Apple exige avances concretos en IA y monetización.
- Ferrari (RACE) está impulsando las ventas de su primer vehículo totalmente eléctrico, el Luce, al sugerir a clientes y coleccionistas que su compra podría facilitar el acceso a futuros modelos exclusivos y mejorar su posición en las listas de espera de la marca. El modelo, con un precio de alrededor de US$636.000, ha recibido críticas por su diseño y ha generado dudas entre algunos compradores.
- BMW advirtió que su margen operativo podría caer hasta 1% este año, debido al deterioro de la demanda en China y al impacto económico del conflicto en Oriente Medio. La compañía anunció nuevos recortes de costos y anticipó una disminución de las ventas y del flujo de caja, mientras las entregas en China acumulan una caída de 17,6% hasta mayo.
- Qantas anunció que inaugurará en octubre de 2027 el vuelo comercial sin escalas más largo del mundo entre Sídney y Londres, como parte de su proyecto Sunrise, con un Airbus A350-1000ULR especialmente configurado para operar trayectos de más de 20 horas sin escalas. La aerolínea recibirá su primer avión de este modelo en abril.
