Bloomberg — Los bonos asiáticos estaban a punto de seguir la caída en los bonos del Tesoro de EE. UU. a medida que los sólidos datos económicos reducían la probabilidad de un rápido cambio de rumbo de la Reserva Federal hacia el alivio monetario. Las acciones en la región estaban listas para una apertura mixta.
La rentabilidad del bono de referencia a 10 años de Australia subió temprano el martes después de que los bonos del Tesoro volvieran a estar bajo presión debido a la especulación de que el optimismo respecto a la desinflación puede haber llegado demasiado lejos. Las acciones en Sídney cayeron y las acciones de Tokio estaban listas para abrir a la baja, mientras que las acciones relacionadas con China, golpeadas, podrían disfrutar de un raro respiro después de una prolongada venta masiva.
En Wall Street, tanto los bonos como las acciones cayeron el lunes después de que los datos mostraran que el índice de servicios del Instituto de Gerencia de Suministros alcanzó su nivel más alto en cuatro meses, mientras que los precios se recuperaron. La noticia sacudió las operaciones cuando los inversores ya estaban digiriendo puntos de vista cautelosos de algunos oradores de la Fed, incluido Jerome Powell.
El "uno-dos" impidió que los participantes del mercado obtuvieran más beneficios, según Jose Torres de Interactive Brokers. Marko Kolanovic, estratega del banco JPMorgan Chase & Co., dijo que "a menos que se produzca un impacto notable, creemos que el alivio de este año demostrará ser más moderado de lo que los mercados han valorado".
Los rendimientos de los bonos a 10 años de EE. UU. aumentaron 14 puntos básicos a 4,16% y los de los bonos a dos años se acercaron al 4,5%. Los intercambios de la Fed eliminaron casi por completo las probabilidades de un movimiento de tasas en marzo, y las probabilidades de un recorte en mayo también se han reducido. El dólar alcanzó su nivel más alto desde noviembre. El S&P 500 cayó desde un máximo histórico, pero se recuperó de los mínimos de la sesión a medida que Nvidia Corp. lideraba las ganancias de los fabricantes de chips.
En Asia, la atención volverá a China, donde la preocupación por la economía lenta ha dado lugar a una caída más profunda en las acciones. Esto ha llevado a las autoridades a endurecer las restricciones comerciales a los inversores institucionales nacionales y algunas unidades extranjeras. Mientras tanto, las acciones más pequeñas de China están dando la señal de alarma sobre la posible caída del segundo mercado de valores más grande del mundo si Beijing no cumple con una campaña de rescate muy esperada.
Las negociaciones salariales anuales en Japón han comenzado de manera seria, mientras su banco central busca evidencia de un ciclo virtuoso de precios y salarios que le permita salir del último régimen de tasas negativas del mundo.
Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia publicará pronósticos actualizados en su primera reunión de política monetaria del año el martes, con los economistas esperando de manera unánime que la tasa de efectivo se mantenga en 4,35%. Se espera que las autoridades mantengan una postura agresiva debido a que la inflación, aunque más moderada, sigue siendo elevada.
En Estados Unidos, los comerciantes también examinaron los comentarios de los oradores de la Fed, con Powell reiterando que es probable que los responsables de la política monetaria esperen más allá de marzo para recortar las tasas en una entrevista realizada el jueves con el programa 60 Minutes de CBS que se emitió el domingo por la noche. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que los funcionarios tienen tiempo para evaluar los datos antes de aflojar la política monetaria, mientras que su contraparte de Chicago, Austan Goolsbee, reiteró que le gustaría ver más datos favorables de inflación.
Para Thierry Wizman de Macquarie, el cambio en la evaluación del mercado sobre cuándo la Fed comenzará a recortar tasas parece válido.
"Siempre pensamos que junio era el mes más probable para un recorte dada la prudencia de la Fed", señaló Wizman. "Pero lo que nos preocupa es si la fortaleza continua del mercado laboral de Estados Unidos en enero significa que el consumidor estadounidense seguirá fuerte, deshaciendo así la tendencia desinflacionaria y extendiendo la política monetaria restrictiva por más tiempo".
El índice general de servicios del ISM aumentó a 53,4 el mes pasado. El índice ha permanecido por encima del nivel 50 que indica expansión durante un año. La última lectura superó todas las estimaciones en una encuesta de Bloomberg de economistas. La métrica del grupo de precios de materiales pagados aumentó, lo que muestra que los costos están aumentando a un ritmo más rápido.
Jeffrey Roach de LPL Financial dice que el gran aumento en los precios pagados reflejó principalmente el aumento en los costos de envío. Los inversores deben esperar que los precios se reviertan si las condiciones en el Mar Rojo mejoran, agregó.
Los principales bancos centrales del mundo no deben bajar la guardia en la lucha contra la inflación, ya que todavía es demasiado pronto para decir si los aumentos bruscos de las tasas de interés han contenido las presiones de precios subyacentes, según la OCDE. Mientras tanto, la última encuesta Bloomberg Markets Live Pulse mostró que los compradores estadounidenses no se verán disuadidos por las facturas de tarjetas de crédito en aumento o las recientes reducciones de personal. Más de la mitad de los 463 encuestados dijeron que el gasto se mantendrá fuerte o se fortalecerá aún más en 2024.
"La fortaleza continua de la economía estadounidense en comparación con la mayoría de sus pares del G-10 es una de las razones clave por las que hemos mantenido una visión alcista de consenso en el USD desde septiembre de 2023", dijo Dominic Bunning de HSBC. "La fortaleza de los datos de actividad, en nuestra opinión, dificultará que la Fed tenga confianza en que la inflación está completamente controlada. Como tal, vemos que los precios de las tasas en Estados Unidos están más propensos a al alza que a la baja en este momento".
Con el S&P 500 luego de su mejor racha en casi cuatro décadas, el camino se vuelve más difícil para los inversores a medida que cambian al mes de febrero. Es el tercer peor mes para el indicador en los últimos 30 años, detrás de septiembre y agosto, según datos recopilados por Bloomberg.
Aspectos destacados de las empresas:
- Boeing Co. encontró más errores con los agujeros perforados en la estructura de su avión 737 Max, un contratiempo que podría retrasar aún más las entregas de un programa crítico que ya está restringido por reguladores debido a fallas de calidad.
- Caterpillar Inc., uno de los mayores fabricantes de maquinaria pesada del mundo, desestimó las preocupaciones sobre una desaceleración económica global después de informar mayores ventas en el cuarto trimestre en su negocio de energía y transporte, lo que le ayudó a superar las expectativas de los analistas.
- La Oficina del Fiscal de los Estados Unidos en Manhattan ha iniciado una investigación sobre las prácticas contables en Archer-Daniels-Midland Co., según personas con conocimiento directo del asunto.
- Las ventas de McDonald's Corp. no cumplieron con las expectativas de los inversores en el cuarto trimestre, ya que el crecimiento se desaceleró, en parte debido al conflicto en Oriente Medio.
- Tyson Foods Inc. publicó ganancias trimestrales que superaron las estimaciones más altas de los analistas.
- Snap Inc. está reduciendo su fuerza laboral en aproximadamente un 10% en todo el mundo, sumándose al coro de empresas tecnológicas que han anunciado nuevos recortes en 2024.
- Estée Lauder Cos. dijo que está eliminando hasta 3.000 puestos como parte de un plan de reestructuración para poner una de las mayores compañías de belleza del mundo nuevamente en el camino correcto.
Eventos clave esta semana:
- Decisión de tasas del Banco de la Reserva de Australia, martes
- Ventas minoristas de la Eurozona, martes
- Órdenes de fábricas de Alemania, martes
- Ganancias de UBS, martes
- Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, martes
- Discurso de Loretta Mester y Patrick Harker de la Fed, martes
- Producción industrial de Alemania, miércoles
- Ganancias de Walt Disney, miércoles
- Discurso de Adriana Kugler y Tom Barkin de la Fed, miércoles
- Índice de precios al productor y al consumidor de China, jueves
- Inventarios mayoristas y solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU., jueves
- La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, habla en una audiencia del comité bancario del Senado sobre el informe anual del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera, jueves
- Los CEO de las compañías farmacéuticas hablan en un panel del Senado sobre los precios de los medicamentos recetados, jueves
- Discurso del economista jefe del BCE, Philip Lane, jueves
- El BCE publica el boletín económico, jueves
- Revisiones del IPC de EE. UU., viernes
- IPC de Alemania, viernes
- El presidente Joe Biden recibe al canciller alemán Olaf Scholz en la Casa Blanca, viernes
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 se mantuvieron sin cambios a partir de las 8:20 a.m. hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,5%
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 0,1%
- El S&P / ASX 200 de Australia cayó un 0,5%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4%
- El euro se mantuvo sin cambios a $ 1,0743
- El yen japonés se mantuvo sin cambios a 148,66 por dólar
- El yuan offshore se mantuvo sin cambios a 7,2198 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 0,3% a $ 42.462,32
- Ether subió un 0,2% a $ 2.291,9
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó 14 puntos básicos a 4,16%
- La rentabilidad del bono a 10 años de Australia subió cuatro puntos básicos a 4,13%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate se mantuvo sin cambios
- Oro al contado se mantuvo sin cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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