Los mercados, en rojo ante la perspectiva de subidas de tipos en EE.UU. y Europa

Barcelona, España — Tras evaluar los principales balances de gigantes tech y de bancos, los inversores se fijan hoy en los datos de inflación y del mercado laboral para ajustar las expectativas de cara a la decisión de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana.

Los futuros de los índices estadounidenses retrocedían, al igual que las bolsas europeas, reaccionando ambos a las previsiones pesimistas de algunas empresas y también a la perspectiva de nuevas subidas de las tasas de interés. En las bolsas asiáticas, el signo fue positivo, con una fuerte subida del Nikkei después de que el Banco de Japón mantuviera la tasa de interés negativa.

En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años retrocedía hasta el 3,482% a las 6h12 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba frente a otras divisas, mientras que el euro y la libra se depreciaban. El bitcoin retrocedió, al igual que el oro, y los contratos de petróleo WTI mostraban volatilidad.

→ Los factores que guían a los mercados:

⬆️ Tipos más altos. Mientras tanto, las perspectivas del mercado según una encuesta de Bloomberg muestran que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá el ritmo de subidas de las tasas de interés a 0,25 puntos porcentuales la próxima semana, seguido de dos movimientos más de igual proporción en junio y julio, llevando la tasa al 3,75% anual, para empezar a reducirla en octubre.

⏫ Y más inflación. En el Reino Unido, la encuesta Lloyds de este mes mostró que el 61% de las empresas tiene previsto subir los precios, lo que añade más leña al fuego de la inflación, que lleva siete meses en dos dígitos y probablemente seguirá exigiendo nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

⏳ Tipos negativos (todavía). En su primera reunión bajo la dirección de Kazuo Ueda, el Banco de Japón (BoJ) mantuvo sin cambios su tipo de interés a corto plazo en el -0,1%, pero anunció una revisión de su política monetaria expansiva que podría durar 18 meses. El Nikkei avanzó un 1,4% y el yen se depreció alrededor de un 1,3%.

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🤿 En busca de oxígeno. La tensión en torno al First Republic Bank (FRC) sigue en el aire, ya que aún no hay solución a su exigencia de capital. El último informe de la Fed muestra que los bancos aumentaron los préstamos de emergencia por segunda semana consecutiva, añadiendo US$155.200 millones en la semana hasta el 26 de abril, frente a los US$143.900 millones de la semana anterior.

👁️ Ojo a las previsiones. Pese a la publicación de un balance del primer trimestre mejor de lo esperado, las acciones de Amazon (AMZN) bajaban en torno a un 1% esta mañana, antes de la apertura de las bolsas. en las operaciones previas a la apertura después de que la empresa advirtiera de que la expansión de su negocio de computación en la nube, su división más rentable, siguió ralentizándose en abril. Las acciones de Intel (INTC)subían más de un 5% a las 6h34 de NY, ante la perspectiva de que el fabricante de chips cumpla sus previsiones de recuperación en el segundo semestre de este año.

💵 Fuerza inversora. Deutsche Bank anunció la compra de la boutique de inversión inglesa Numis Corp por US$512 millones, lo que supone una prima del 72% sobre el precio de la acción al cierre de la víspera. La intención es combinar los actuales negocios de financiación corporativa de Deutsche Bank en el Reino Unido e Irlanda con Numis para crear “una fuerza líder” en la inversión británica.

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🚴‍♂️ Resistencia europea. La Zona Euro creció un +0,1% en el primer trimestre, por debajo de la previsión media recogida por Bloomberg. Francia (+0,2%) e Italia (+0,5%) repuntaron tras las lecturas negativas de los últimos 2022 trimestres, mientras que España (+0,5%) y Portugal (+1,6%) ganaron fuerza. Alemania, por su parte, se estancó. La inflación también mostró resistencia en abril, acelerándose hasta el +6,9% en Francia y el +3,8% en España.

🚘 Lujo en alza. Con una sólida cartera de pedidos, Mercedes-Benz cree que sus márgenes de beneficio este año estarán en el extremo superior de su rango de previsión del 12% al 14%, pero por debajo de la expansión del 14,6% de 2022. La compañía se ha centrado más en las ventas de sus modelos de lujo y apunta a una demanda más fuerte en EE.UU. y China que en Europa.

🛢️ Débil demanda. Los precios del petróleo se encaminan a cerrar el sexto mes consecutivo con devaluación, la secuencia de mínimos más larga en ocho años, generada por las perspectivas de deterioro de la economía y el consumo en EE UU. También en Asia, donde se sigue viendo un debilitamiento de la demanda china.

🔱 También en el mineral. Estas mismas variables pesan también en los contratos de futuros del mineral de hierro, que deberían tener este mes la mayor caída mensual, de casi el 17%, desde octubre. El metal se depreció aún más después de que Vale dijera que sus clientes están en “modo de espera” para ver la reacción del sector inmobiliario chino.

🟢 Las bolsas ayer (27/04): Dow Jones Industrials (+1,57%), S&P 500 (+1,96%), Nasdaq Composite (+2,43%), Stoxx 600 (+0,18%)

La bolsa estadounidense se vio impulsada por la fuerte revalorización del sector tecnológico, especialmente Meta. En segundo plano se situaron la ralentización económica indicada por el PIB del país en el primer trimestre y una inflación superior a la prevista en el mismo periodo.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: Índice de Precios PCE/Mar, Índice de Costes Laborales/1T23, Ingresos y Gastos Personales/Mar, Confianza del Consumidor-Univ. de Michigan/Abr.

• Europa: Zona Euro (PIB/1T23); Alemania (Tasa de Desempleo/Abr, IPC/Abr, PIB/1T23, Precios de los Bienes Importados/Mar); Francia (PIB/1T23, Gasto de los Consumidores, IPC/Abr, IPP/Mar); Italia (PIB/1T23, Ventas de la Industria/Feb); España (IPC/Abr, PIB/1T23, Transacciones Corrientes/Feb); Portugal (PIB/1T23, IPC/Abr)

• Asia: Japón (Nueva Construcción de Viviendas/Mar, Pedidos de Construcción/Mar)

• América Latina: Brasil (IBC-Br, IPP/Mar, Tasa de Desempleo, Saldo fiscal/Mar, Ingresos Fiscales); México (PIB)

• Los balances del día: Exxon Mobil, Chevron, Itaú, Daimler, Colgate-Palmolive

🗓️ Los eventos destacados de la semana →

(Con informaciones de Bloomberg News)

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