Arabia Saudita y Brasil, aliados estratégicos en al menos cuatro sectores industriales

El fortalecimiento de sus relaciones nace del deseo de aumentar la relevancia del Sur Global y hacer un contrapeso al dominio de EE.UU. y Occidente

Autoridades de ambos países se reunirán esta semana en la primera conferencia de inversión centrada en América Latina
Por Clarice Couto - Christine Burke - Mariana Durão
11 de junio, 2024 | 04:29 PM
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Bloomberg — Uno es un reino desértico que se está desintoxicando de los combustibles fósiles. El otro, una exuberante potencia agrícola cargada de minerales. Arabia Saudita y Brasil están separados por miles de kilómetros, pero el destino los está acercando más que nunca.

Su relación comenzó con la exportación de pollos en los años setenta. Y ahora el vínculo se está convirtiendo en una forma de que los pesos pesados del Sur Global (South Global) diversifiquen sus lazos comerciales y aíslen sus economías del riesgo geopolítico.

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Aunque China y Estados Unidos son socios mucho mayores para cada uno, el comercio bilateral entre el reino y el gigante latinoamericano ascendió a unos US$7.000 millones año pasado. El Centro de Investigación del Golfo, una organización saudí sin ánimo de lucro, prevé que esa cifra aumente hasta los US$10.000 millones en 2030 a medida que se profundice la relación, ya que Brasil demuestra constantemente que está dispuesto a devolver algo a su pretendiente árabe.

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BRF SA (BRFS3), uno de los mayores proveedores avícolas del mundo, tiene previsto anunciar una nueva planta en Arabia Saudí en la que probablemente producirá pollo localmente por primera vez, según fuentes familiarizadas con el asunto. Y el fabricante de aviones Embraer SA (EMBR3) se ha asociado con el reino para ayudar a desarrollar su industria aeroespacial.

El gigante latinoamericano envió US$ 3.200 millones en bienes al reino de Medio Oriente en 2023dfd

Esta semana, en Río de Janeiro, un instituto respaldado por el Fondo de Inversión Pública soberano del reino, de casi un billón de dólares, acogerá su primera conferencia de inversión centrada en América Latina.

El acto reunirá al presidente brasileño, Luiz Inácio Lula da Silva, y al ministro de Finanzas, Fernando Haddad, con funcionarios saudíes, entre ellos el gobernador del FPI, Yasir Al-Rumayyan. El multimillonario Marcelo Claure también asistirá junto con altos ejecutivos de empresas como la minera Vale SA (VALE), el procesador de carne JBS SA (JBSS3) y el gigante de la banca digital Nu Holdings Ltd (NU).

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Todo forma parte del impulso del príncipe heredero Mohammed bin Salman para gastar billones de dólares en su transformación económica, que pretende convertir a la nación rica en petróleo en un centro para todo, desde el turismo hasta la fabricación, los vehículos eléctricos y los deportes.

El fortalecimiento de los lazos con Brasil “nace del deseo de aumentar la relevancia del Sur Global y posicionarlo como contrapeso al tradicional dominio de EE.UU. y Occidente”, dijo por teléfono Farouk Soussa, economista de Goldman Sachs Group Inc.

El reino busca unos US$100.000 millones anuales de inversión del extranjero para ayudar a hacer realidad su sueño económico, unas tres veces más de lo que ha conseguido nunca. Como ese dinero tarda en materializarse más de lo esperado, Arabia Saudta está haciendo un esfuerzo concertado para conseguir dinero extranjero, lo que incluye destinar cerca del 60% de las acciones en oferta en la venta de acciones de Saudi Aramco por valor de US$11.200 millones a inversores extranjeros.

El príncipe heredero Mohammed bin Salman busca la transformación económica e industrial de Arabia Saudita.dfd

En las últimas seis semanas, ejércitos de funcionarios saudíes han cruzado continentes, desde Asia hasta Norteamérica, tratando de mostrar el reino como un atractivo destino de inversión. Han pasado tiempo en Nueva York, Japón y Hong Kong y también han recibido a un enjambre de delegados británicos en Riad.

Con la conferencia de Río, su atención se centra en América Latina - y en su mayor economía. "Brasil tiene muchas industrias complementarias a Arabia Saudí", dijo Soussa. "Puede ser un aliado clave en seguridad alimentaria y metales".

En la minería

La minería es un área de especial interés, ya que el reino afirma que tiene más de US$1,3 billones en metales enterrados dentro de sus fronteras. La empresa saudí Manara Minerals Investment Co. cerró recientemente la compra de una participación del 10% en la unidad de metales básicos de Vale, por valor de unos US$2.500 millones. Supuso la primera gran incursión del reino en el espacio mundial de los metales y es probable que le sigan otras adquisiciones, ya que Manara busca activamente hacerse con más activos.

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La minería es un área de interés, ya que Arabia Saudita afirma que tiene más de US$1,3 billones en metales enterrados dentro de sus fronteras. dfd

Para Lula, que intenta exprimir el crecimiento económico de Brasil mediante una política industrial, la perspectiva de un aumento de los flujos de inversión saudíes es igualmente atractiva. Visitó el reino en noviembre, mantuvo conversaciones con MBS -como se conoce al príncipe heredero- y dijo a una audiencia empresarial que dentro de una década “Brasil será conocido como la Arabia Saudí de la energía verde”.

Sector alimenticio

La alimentación, sin embargo, es la columna vertebral de la relación. Las exportaciones de Brasil a Arabia Saudí alcanzaron en 2023 su nivel más alto en 10 años, y los productos alimentarios representaron alrededor del 90% del total de US$3.200 millones. El reino ha elegido a Brasil como su socio estratégico en el sector, en gran parte a través de PIF y su filial, Saudi Agricultural and Livestock Investment Co.

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Salic adquirió el año pasado una participación de más del 10% en BRF. El gigante avícola ve potencial para utilizar su punto de apoyo en el reino como un centro para todo Medio Oriente, dijeron las fuentes, hablando bajo condición de anonimato para discutir las negociaciones privadas.

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Aunque producir pollo localmente sería más caro para BRF debido a los costos tanto de las importaciones de maíz para como del aire acondicionado para mitigar el clima desértico, los precios más altos pagados por la carne de origen nacional y las condiciones de financiación privilegiadas harían que mereciera la pena, dijo una de las fuentes. Los planes futuros de productos de valor añadido también podrían impulsar los beneficios de BRF.

Brasil es el principal proveedor de alimentos a los países de la Organización de Cooperación Islámica, con US$23.400 millones en productos enviados el año pasado, superando a fuertes competidores como EE.UU., Indonesia y Turquía. Para garantizar que ese flujo continúe, Salic también se convirtió en el mayor accionista del productor de carne Minerva SA (BEEF3), con una participación del 30% y un contrato de suministro por el que la empresa saudí podría comprar hasta 25.000 toneladas métricas al año.

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Fertilizantes y aviación

Luego están los fertilizantes. La empresa estatal Petroleo Brasileiro SA (PTR3) ha decidido volver a entrar en el mercado, potencialmente con un socio asiático o de Medio Oriente - con Lula flotando la idea de una asociación saudí durante su visita el año pasado. El gigante petrolero confirmó las negociaciones en fase inicial sin dar más detalles, pero acelerar los proyectos en el sector figura entre las exigencias de Lula al nuevo director general de la empresa, que también estará en la conferencia de Río.

En el sector aeroespacial, Brasil y Arabia Saudí han firmado un acuerdo de cooperación en defensa de cinco años que incluye la transferencia de tecnología y la financiación de sistemas militares.

Embraer (EMBR3), por su parte, tiene un acuerdo provisional con el Centro Nacional de Desarrollo Industrial sobre la adopción de sus aviones en el reino. También está trabajando para cerrar un acuerdo para vender 33 aviones a Arabia Saudí y está sopesando un posible nuevo centro de producción en la región, según informó este mes el diario Folha de S. Paulo.

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Otras áreas de cooperación

El plan de transformación del príncipe heredero -conocido como Visión 2030- significa que, además de la ayuda en seguridad alimentaria, aeroespacial y minería, el reino está deseoso de atraer tecnología, capital y mano de obra brasileños para cubrir déficits en infraestructuras, hostelería, vivienda, entretenimiento y más, según BTG Pactual SA, que ha abierto una oficina en Riad.

“Es un país de 36 millones de habitantes con problemas reales que resolver”, dijo Adriano Borges, socio del banco responsable de la estrategia de inversión en Medio Oriente.

También hay un impulso inversor más amplio. Una firma respaldada por Claure, antiguo ejecutivo de SoftBank Group Corp., está en conversaciones con inversores saudíes para lanzar un fondo de US$600 millones, ya que su objetivo son los sectores climático y energético de Brasil. Y Patria Investments Ltd., una de las mayores gestoras de activos alternativos de América Latina, está trabajando con las empresas de su cartera para impulsar también la inversión en el reino.

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“No se trata sólo de que recibamos capital como Brasil, o como Patria como gestora de activos, sino de un intercambio de capital”, dijo el lunes el director general de Patria, Alexandre Saigh, en una entrevista telefónica.

Por ahora, Arabia Saudí está invirtiendo más en Brasil que al revés. El gigante latinoamericano recibió US$1.000 millones del reino en 2022, mientras que sólo invirtió US$300 millones allí, según la Cámara de Comercio Árabe-Brasileña.

“A largo plazo, podríamos ver más Inversión Extrajera Directa (IED) de Brasil entrando en el reino”, dijo Hannan Alghamdi, que estudia las relaciones regionales con América Latina en el Centro de Investigación del Golfo. “Hay interés y potencial, pero no creo que ocurra hasta dentro de unos años”.

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