Bloomberg — Los rendimientos de los bonos subieron en Asia después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, diera señales de paciencia antes de recortar más las tasas de interés y mientras los inversores esperan los próximos datos del IPC.
Los bonos del Tesoro cayeron a lo largo de la curva el martes, con los mercados monetarios todavía valorando plenamente un recorte de tasas por parte de la Fed este año. El rendimiento a 10 años de Australia subió seis puntos básicos en las primeras operaciones. Las bolsas asiáticas cotizaban mixtas, con las japonesas ganando terreno, mientras que las australianas se mantenían estables a la espera de la lectura de la inflación estadounidense del miércoles. Los futuros de los índices bursátiles apuntaban a ganancias para las acciones de Hong Kong.
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La Fed no necesita apresurarse a ajustar las tasas de interés, dijo Powell al Congreso, haciéndose eco en gran medida de los comentarios de enero, después de que el tipo de política clave se mantuviera sin cambios tras los recortes en cada una de las tres últimas reuniones de 2024. Los funcionarios han señalado que es probable que mantengan las tasas estables hasta que vean más progresos en la reducción de la inflación, y mientras esperan más detalles sobre los planes de política económica del presidente Donald Trump.
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“Si los operadores estaban buscando pistas o intenciones sobre cuándo podría producirse otro recorte de tasas, estas estuvieron notablemente ausentes, por diseño”, escribió Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade en una nota. Con las perspectivas arancelarias aún nubladas, “es fácil ver por qué a Powell no le apetecía encajonarse respecto a la trayectoria de la política de la Fed en 2025”.
Inflación clave
Mientras los operadores esperan la lectura clave de la inflación en EE.UU. más tarde hoy, los precios han mostrado escasos signos de impulso a la baja en el inicio del año. El saludable crecimiento del empleo también ha impulsado la economía, respaldando la postura de la Fed de mantener por ahora la línea de las tasas de interés.
Se prevé que las cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales previstas para el miércoles, poco antes de la segunda mitad del maratón de testimonios de dos días de Powell, muestren que el índice de precios al consumo, excluidos los alimentos y la energía, subió un 0,3% en enero por quinta vez en los últimos seis meses.
“Las recientes impresiones sobre la inflación, junto con un sólido mercado laboral, permitirán la paciencia de la Reserva Federal, que probablemente mantendrá la política en su rango objetivo del 4,25%-4,50% en marzo”, dijo Josh Hirt de Vanguard.
Los mercados monetarios siguieron poniendo todo su precio a un solo recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del banco central este año, en septiembre. En diciembre, se preveían dos recortes de 2025. Un sólido informe de enero sobre el empleo publicado el viernes provocó una reevaluación de las perspectivas políticas, y los datos de enero sobre la inflación que se publicarán el miércoles podrían hacer lo mismo.
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“Con el mercado laboral manteniéndose fuerte y la inflación aún ligeramente por encima del objetivo de la Fed, no sorprende que los operadores estén alejando las perspectivas de otro recorte de las tasas de interés por parte de la Fed hacia mediados de año”, dijo Matthew Weller de Forex.com y City Index.
En Asia, la rupia india registró el martes el mayor repunte en más de dos años ante la sospecha de una fuerte intervención del banco central, lo que cogió desprevenidos a los operadores después de que la divisa alcanzara una serie de mínimos históricos en las últimas semanas. El dong vietnamita cayó el martes hasta un mínimo histórico frente al dólar.
En las materias primas, el petróleo retrocedió después de subir el martes ante los indicios de que las sanciones de EE.UU. estaban dificultando el suministro de crudo ruso. El oro se mantuvo estable tras la volatilidad de la sesión anterior, en la que alcanzó un nuevo máximo por encima de los US$2.942 la onza, antes de retroceder.
Acontecimientos clave esta semana:
- IPC estadounidense, miércoles.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, testifica ante el panel de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, miércoles.
- Raphael Bostic y Christopher Waller de la Fed hablan, miércoles.
- Producción industrial de la zona euro, jueves.
- Peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU., IPP, jueves.
- PIB de la zona euro, viernes.
- Ventas minoristas en EE.UU., producción industrial, inventarios empresariales, viernes.
- Lorie Logan de la Fed habla, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 8:52 hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng subieron un 1%.
- El S&P/ASX 200 australiano apenas varió.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro se cambiaba a $1,0365.
- El yen japonés cayó un 0,1% a 152,70 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió a 7,3088 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,6% a US$95.813,06.
- El éter cayó un 0,7% a US$2.604,92.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos básicos hasta el 4,54%.
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos hasta el 1,315%.
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 4,45%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% hasta los US$73,13 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
Con la ayuda de Toby Alder.
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