Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abrieron con movimientos mixtos este miércoles, en una jornada marcada por el repunte de las presiones inflacionarias, el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la persistente tensión geopolítica en Medio Oriente.
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Los inversionistas reaccionaron a un dato de inflación mayorista en abril, que superó ampliamente las expectativas del mercado y reforzó las apuestas a que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés elevadas por más tiempo. Mientras el sector tecnológico daba soporte parcial a Wall Street, el avance del petróleo y el aumento de los costos energéticos limitaron el apetito por riesgo.
El S&P 500 opera con pocos cambios, mientras el Nasdaq Composite avanza 0,19% apoyado en compras oportunistas. El Dow Jones Industrial pierde 0,41%.
El índice de precios al productor de Estados Unidos subió 6% anual en abril, el mayor incremento desde 2022 y por encima del 4,8% previsto por los economistas consultados por Bloomberg. En términos mensuales, el indicador avanzó 1,4%, casi el triple de las estimaciones del mercado. La medida subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó 5,2% frente al mismo mes del año pasado y registró su mayor avance en más de tres años.
El reporte del Departamento de Trabajo mostró que el encarecimiento de la energía derivado de la guerra entre Irán y Estados Unidos comenzó a trasladarse a otras áreas de la economía, especialmente al transporte y la logística.
Los precios de la energía subieron 7,8% en abril, mientras que los costos de transporte y almacenamiento aumentaron 5%. El transporte de carga por carretera registró un salto de 8,1%, el mayor desde que existen registros comparables en 2009.
“Los productores están sintiendo los efectos de un petróleo sobre US$100 por barril, lo que eleva los costos de producción en toda la economía”, afirmó Clark Bellin, presidente de Bellwether Wealth. “La Reserva Federal tiene un problema inflacionario entre manos”.
La reacción en el mercado de bonos fue inmediata. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó 4,49%, su nivel más alto desde julio del año pasado, ante el aumento de las apuestas a nuevas alzas de tasas de interés. Los operadores del mercado monetario ahora descuentan 24 puntos básicos de incremento acumulado para junio de 2027, frente a 21 puntos básicos al cierre del martes.
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Lindsey Piegza, economista jefe de Stifel, señaló en Bloomberg Television que “la conversación sobre nuevas subidas de tasas puede estar comenzando”. Según la analista, “lo más preocupante es que el informe de esta mañana sugiere que aún no se ha sentido la mayor parte del impacto”.
El fortalecimiento de las expectativas de tasas altas coincidió con otro avance del petróleo en los mercados internacionales. El Brent se mantuvo sobre US$107 por barril tras acumular un salto de 8% en las últimas tres sesiones.
La Agencia Internacional de Energía informó que los inventarios globales de crudo se redujeron a un ritmo de 4 millones de barriles diarios entre marzo y abril, en medio de interrupciones de suministro derivadas del conflicto en Medio Oriente.
El cierre efectivo del estrecho de Ormuz y la paralización de exportaciones desde terminales iraníes agravaron las preocupaciones sobre la oferta energética global. La Agencia Internacional de Energía advirtió que el mercado petrolero permanecerá “severamente desabastecido” al menos hasta octubre, incluso si el conflicto termina el próximo mes.
Los inversionistas también mantuvieron la atención puesta en el inicio de la cumbre entre el presidente de China, Xi Jinping, y el presidente Donald Trump, en un momento de alta sensibilidad para los mercados globales por el conflicto en Medio Oriente, las tensiones comerciales y el impacto de los precios de la energía sobre la inflación.
Aunque Trump afirmó que “tenemos a Irán muy bajo control”, el mercado siguió evaluando el potencial impacto diplomático y económico del encuentro entre las dos mayores economías del mundo.
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La presión inflacionaria también impactó otros mercados de materias primas. El cobre extendió su escalada por octava sesión consecutiva y superó US$14.000 por tonelada en Londres, acercándose a máximos históricos. El metal llegó a cotizar en US$14.196,50 por tonelada, impulsado por problemas de suministro en África y China, además de expectativas de posibles aranceles estadounidenses sobre importaciones refinadas.
En Nueva York, los futuros del cobre en Comex alcanzaron un récord de US$6,69 por libra. Analistas atribuyen el movimiento a la combinación de oferta restringida y demanda resiliente vinculada a proyectos de electrificación y transición energética.
El oro, en cambio, retrocedió levemente ante el fortalecimiento del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos. El metal se ubicó cerca de US$4.700 por onza, después de caer 0,4% en la sesión previa. Los operadores ahora asignan una probabilidad cercana a un tercio de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas antes de finalizar el año.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La expectativa por la visita de Estado del presidente Donald Trump a China y la persistencia de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente mantienen a los mercados financieros en una fase de cautela, mientras el dólar continúa fortaleciéndose tras nuevos datos de inflación en Estados Unidos que refuerzan la perspectiva de una Reserva Federal más restrictiva.
Chris Turner, estratega global de ING, dice que la combinación entre la fortaleza de las bolsas, el repunte del petróleo y un cambio en las expectativas sobre la Fed está manteniendo al billete verde respaldado en el mercado cambiario global, en un entorno donde la volatilidad sigue inusualmente contenida pese a los crecientes riesgos geopolíticos y de inflación.
En medio de ese contexto, las monedas de la región caen. El peso chileno (USDCLP) avanza apoyado en el cobre, mientras que el real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP) y el mexicano retroceden. El peso argentino (USDARS) está prácticamente estable en las primeras operaciones.
Para América Latina, BBVA afirmó que el conflicto en el Golfo Pérsico continúa siendo el principal factor de dirección para los mercados emergentes. Las monedas de la región se han debilitado ante el fortalecimiento global del dólar y la ausencia de progresos diplomáticos en Irán.
Las noticias corporativas del día:
- Anthropic está en conversaciones iniciales para recaudar al menos US$30.000 millones en una nueva ronda de financiación que podría valorar a la compañía en más de US$900.000 millones, impulsada por el auge de la inteligencia artificial y la creciente demanda de su chatbot Claude. El startup busca acelerar la inversión en infraestructura tecnológica mientras analiza una posible salida a bolsa tan pronto como octubre.
- SoftBank Group reportó un fuerte aumento de sus ganancias trimestrales gracias a la revalorización de su inversión en OpenAI, lo que reforzó la estrategia de su fundador, Masayoshi Son, de apostar agresivamente por la inteligencia artificial. La compañía japonesa registró una utilidad neta de ¥1,83 billones (US$11.600 millones) en su cuarto trimestre fiscal, muy por encima de las previsiones del mercado.
- Alibaba (BABA) registró su primera pérdida operativa desde 2021 tras intensificar sus inversiones en inteligencia artificial, reflejando la presión que enfrentan las grandes tecnológicas chinas para monetizar esta tecnología. La compañía reportó una pérdida operativa de 848 millones de yuanes (US$125 millones) en el trimestre de marzo, mientras que sus ingresos crecieron apenas 3%, por debajo de las expectativas del mercado.
- Ant Group registró una caída de 79% en sus ganancias trimestrales debido al aumento de sus inversiones en inteligencia artificial, salud digital y servicios financieros, reflejando la presión que enfrentan las tecnológicas chinas para encontrar nuevas fuentes de crecimiento. La compañía respaldada por Jack Ma obtuvo una ganancia estimada de 1.130 millones de yuanes (US$55 millones) en el trimestre finalizado en diciembre, muy por debajo del año anterior.
