Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren a la baja el martes, presionadas por un repunte de la inflación que superó las previsiones del mercado y renovó las preocupaciones sobre la capacidad de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés en los próximos meses.
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El S&P 500 y el Nasdaq retrocedían en las primeras operaciones de la jornada, afectados además por las pérdidas en el sector tecnológico y por un nuevo salto en los precios del petróleo ante la persistente incertidumbre geopolítica en Medio Oriente.
El reporte de inflación de abril mostró que el índice de precios al consumidor subió 3,8% frente al mismo mes del año anterior, el mayor avance desde 2023. En términos mensuales, los precios aumentaron 0,6%, mientras que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó 0,4%, por encima de lo esperado por los economistas.
El incremento estuvo impulsado principalmente por un nuevo salto en los combustibles, cuyos precios crecieron más de 5% en abril tras dispararse 21% en marzo por las tensiones asociadas a la guerra entre Irán y Estados Unidos y la disrupción en el Estrecho de Ormuz.
La reacción del mercado fue inmediata. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvieron cerca de sus niveles más altos desde marzo, mientras operadores ajustaban sus expectativas sobre la política monetaria de la Fed.
Skyler Weinand, de Regan Capital, señaló a Bloomberg que “la inflación está rugiendo nuevamente impulsada en gran medida por los persistentemente altos precios del petróleo”, y agregó que la firma espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios durante el verano.
Al mismo tiempo, el petróleo continuó escalando luego de que el presidente Donald Trump pusiera en duda la viabilidad del cese al fuego con Irán. El Brent se acercaba a US$107 por barril y el WTI superaba los US$101, en un mercado todavía afectado por la virtual paralización del tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz. La situación elevó los temores sobre un nuevo shock inflacionario global y aumentó la presión sobre sectores sensibles a los costos energéticos y de transporte.
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Mike O’Rourke, estratega de JonesTrading, advirtió que el principal riesgo es que el cierre prolongado de Ormuz termine trasladándose a nuevas lecturas de inflación subyacente a medida que los mayores costos energéticos permeen otros bienes y servicios.
En Wall Street, las compañías tecnológicas encabezaban las pérdidas, especialmente los fabricantes de semiconductores, en un entorno donde el alza de tasas y el encarecimiento del financiamiento golpean las valuaciones del sector.
El comportamiento del cobre también reflejaba la volatilidad del mercado. El metal se mantenía cerca de US$14.000 por tonelada, sostenido por expectativas de mayor demanda en China y problemas de suministro vinculados a Medio Oriente, aunque la fortaleza del dólar limitaba las ganancias.
El trigo extendía sus ganancias por tercera sesión consecutiva debido al deterioro de las condiciones climáticas en las zonas agrícolas de Estados Unidos. La sequía en regiones clave de las Grandes Llanuras redujo la calidad de los cultivos y reforzó los temores sobre la oferta global de alimentos, otro factor que alimenta las preocupaciones inflacionarias.
El oro, en cambio, operaba con ligeras pérdidas pese al contexto geopolítico, afectado por el fortalecimiento del dólar y por la expectativa de tasas elevadas durante más tiempo. Analistas del mercado señalaron que el metal precioso continúa reaccionando más a la evolución de la inflación y de la política monetaria que a su tradicional rol de refugio frente al riesgo.
Los inversionistas también seguían de cerca movimientos corporativos relevantes. Las acciones de GameStop (GME) caían después de que eBay (EBAY) rechazara formalmente la propuesta de adquisición por US$56.000 millones impulsada por Ryan Cohen.
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El directorio de eBay calificó la oferta como “ni creíble ni atractiva”, citando dudas sobre el financiamiento y riesgos operativos. La operación contemplaba una combinación de efectivo y acciones, además de endeudamiento por alrededor de US$20.000 millones para financiar la transacción.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar mantiene sus ganancias a nivel global tras el dato de inflación y por una mayor demanda de activos refugio luego de que el presidente Donald Trump pusiera en duda la sostenibilidad de un eventual acuerdo con Irán y rechazara la última propuesta presentada por Teherán.
BBVA advirtió que los titulares relacionados con las negociaciones en Medio Oriente seguirán condicionando el comportamiento de los mercados y probablemente formen parte de la agenda de Trump en su próximo encuentro con el presidente chino, Xi Jinping, previsto para finales de esta semana.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caían. El peso argentino (USDARS) retrocedía, mientras que el peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño retrocedían (USDBRL).
En la región, las divisas continúan reaccionando a la evolución del conflicto en Medio Oriente y al comportamiento de las materias primas. BBVA explicó que los retrocesos en las negociaciones deterioran temporalmente el apetito por el riesgo, aunque el efecto suele moderarse rápidamente debido a que los precios de las materias primas permanecen elevados.
Las noticias corporativas del día:
- On Holding (ONON) mantuvo sin cambios su previsión de crecimiento de ventas de al menos 23% para 2026, lo que decepcionó a los inversionistas pese a reportar resultados trimestrales superiores a lo esperado y mejorar su proyección de rentabilidad. La firma suiza respaldada por Roger Federer registró ingresos de 832 millones de francos suizos (US$1.100 millones) en el primer trimestre.
- Under Armour (UA) proyectó una ligera caída de sus ingresos para este año fiscal y beneficios inferiores a las estimaciones de Wall Street, lo que provocó una caída de sus acciones. La compañía advirtió además que el conflicto en Medio Oriente añadirá costos por US$35 millones en 2026.
- Waymo retirará 3.791 robotaxis para corregir un fallo de software que podría llevar a los vehículos autónomos a circular por carreteras inundadas, después de que una unidad sin pasajeros ingresara a una zona con agua el 20 de abril en Estados Unidos. La empresa propiedad de Alphabet (GOOGL) implementó restricciones adicionales mientras desarrolla una solución permanente.
- Los accionistas de Swatch rechazaron nuevamente el intento del inversionista activista estadounidense Steven Wood de obtener un puesto en el directorio, consolidando el control de la familia Hayek sobre el fabricante suizo de relojes. La propuesta fue rechazada por 79,6% de los accionistas en la junta anual, pese al respaldo de firmas asesoras como ISS y Glass Lewis.
