Bloomberg Línea — Wall Street abre en terreno positivo este martes, después del feriado por Memorial Day, en una sesión marcada por el renovado apetito por riesgo en las acciones tecnológicas y por la expectativa de que los enfrentamientos más recientes entre Estados Unidos e Irán no frenen las negociaciones para contener el conflicto en Medio Oriente.
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El S&P 500 avanzaba 0,55%, mientras el Nasdaq subía más de 0,93%, impulsados por el repunte de las denominadas Siete Magníficas y de la acción de Micron (MU). El Dow Jones Industrial gana 0,15%.
El mercado también reflejaba una recuperación de la demanda por bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del bono a 10 años caía más de siete puntos básicos, mientras el dólar operaba estable tras la debilidad registrada en la sesión previa.
Los inversionistas continuaban atentos al impacto del conflicto en Medio Oriente sobre la inflación y la política monetaria, aunque la reacción de los mercados sugería una visión menos alarmista frente a los riesgos geopolíticos.
La atención seguía centrada en el estrecho de Ormuz, luego de que fuerzas estadounidenses atacaran posiciones iraníes y embarcaciones vinculadas con la colocación de minas en la zona. Irán respondió con amenazas militares y nuevos episodios de tensión elevaron la incertidumbre sobre la reapertura de la principal ruta energética del mundo.
Aun así, los operadores mantuvieron la expectativa de que las conversaciones diplomáticas continúen avanzando. Jordan Rochester, estratega de Mizuho Bank, afirmó a Bloomberg que “ambas partes están más cerca que nunca de alcanzar algún tipo de acuerdo”, pese al endurecimiento reciente de la retórica.
El petróleo recuperaba parte de las pérdidas de comienzos de semana. El Brent subía 3,6% y se acercaba a US$100 por barril, mientras el WTI avanzaba hasta US$93,07. Sin embargo, el mercado todavía apostaba a que los precios de la energía terminen moderándose en los próximos meses si prosperan las negociaciones entre Washington y Teherán.
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El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, señaló que las conversaciones “tomarán algunos días más”, en momentos en que persisten desacuerdos sobre el control del tránsito marítimo en Ormuz.
Ese escenario seguía condicionando las expectativas sobre la Reserva Federal. El repunte reciente del crudo alimentó las preocupaciones inflacionarias y llevó al mercado a descontar una política monetaria más restrictiva durante más tiempo.
Actualmente, los operadores asignan probabilidad a un aumento adicional de tasas de interés en Estados Unidos hacia marzo de 2027. No obstante, algunos analistas consideran que el mercado exagera ese riesgo.
Estrategas de JPMorgan, encabezados por Mislav Matejka, sostuvieron que las condiciones actuales son diferentes a las observadas tras la invasión rusa a Ucrania en 2022 y descartaron un escenario de estanflación como el más probable para la segunda mitad del año.
Según el banco, la combinación de menores expectativas de empleo y una desaceleración en el crecimiento salarial dificultaría una espiral inflacionaria persistente. En ese contexto, el banco recomendó aumentar exposición a acciones de baja volatilidad, particularmente en sectores defensivos como consumo básico, servicios públicos, seguros e industriales.
Matejka señaló que estos segmentos han tenido un desempeño “muy pobre” en los últimos meses y podrían beneficiarse tanto de una caída de los rendimientos como de un entorno de tasas elevadas más estable.
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En la misma línea, Mike Wilson, estratega de Morgan Stanley, afirmó que una eventual moderación de los rendimientos y de los precios del petróleo podría ampliar el liderazgo del mercado más allá de las grandes tecnológicas. “Las acciones pueden tolerar tasas más altas siempre que el crecimiento siga siendo el principal impulsor”, indicó.
Las compañías vinculadas con el sector espacial y satelital destacaban en las operaciones. Redwire avanzaba 15%, MDA Space ganaba 13% y Firefly Aerospace subía 11%, en un movimiento que extendía el entusiasmo generado tras la presentación pública de la oferta pública inicial de SpaceX, que podría convertirse en la mayor de la historia.
En los mercados internacionales, las bolsas emergentes extendían su recuperación por cuarta jornada consecutiva. El índice MSCI de mercados emergentes subía 0,5%, impulsado por fabricantes asiáticos de tecnología y semiconductores, mientras Corea del Sur alcanzaba nuevos máximos históricos gracias al impulso de la inteligencia artificial.
Las materias primas también reflejaban la tensión entre riesgos geopolíticos y perspectivas económicas. El aluminio alcanzó su mayor nivel en cuatro años ante el temor de recortes de producción en China y las interrupciones de suministro derivadas del conflicto en Medio Oriente.
En contraste, el trigo profundizaba su caída y completaba cuatro sesiones consecutivas de descensos, ante las expectativas de un eventual acuerdo que permita normalizar el flujo de fertilizantes y combustibles a través de Ormuz.
El oro, tradicional refugio en períodos de incertidumbre, retrocedía cerca de 1% y cotizaba alrededor de US$4.523 por onza. El aumento de las apuestas a tasas más altas reducía el atractivo del metal precioso, pese a la persistencia de los riesgos geopolíticos.
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Más adelante en la jornada, el mercado seguirá de cerca una subasta de bonos del Tesoro a dos años y nuevos indicadores de inflación previstos para esta semana. Los inversionistas buscarán señales adicionales sobre la trayectoria de la política monetaria estadounidense y sobre la capacidad del mercado para sostener el rally bursátil en medio de un escenario global todavía frágil.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar retrocede en la jornada de hoy, pero ING considera que incluso si se confirma una reducción de las tensiones en Medio Oriente, la moneda estadounidense no necesariamente tendría una caída significativa. “Sospechamos que la respuesta es ‘no mucho’, ya que los mercados financieros están ahora más interesados en las consecuencias económicas sobre la actividad y la inflación”, señaló Chris Turner, analista de ING.
La atención en Estados Unidos estará centrada en los datos laborales y de alza de precios que se publicarán esta semana. “Cualquier sorpresa alcista aquí reforzaría las expectativas de una subida de tasas de la Fed este año y ayudaría al dólar”, afirmó Turner.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el real brasileño (USDBRL) avanzan, mientras que el peso argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) retroceden.
Los expertos de BBVA consideran que, aunque los movimientos de mercado no han sido particularmente agresivos, los inversionistas todavía parecen “inclinarse hacia el lado optimista”. Aun así, el rebote de los precios de la energía y el retorno de una postura más defensiva en los mercados pueden favorecer nuevamente al dólar.
Las noticias corporativas del día:
- Ferrari cayó cerca de 8% en bolsa tras la fría recepción de su primer vehículo 100% eléctrico, el Ferrari Luce, valorado en €550.000 (US$640.000). Analistas criticaron el diseño del modelo por parecerse a autos eléctricos masivos de mercado, pese a que fue desarrollado con la participación de Jony Ive, exjefe de diseño de Apple (AAPL).
- BP (BP) destituyó con efecto inmediato al presidente de la junta directivva, Albert Manifold, por preocupaciones sobre estándares de gobernanza, supervisión y conducta, en un nuevo episodio de turbulencia interna mientras la petrolera intenta recuperarse de años de bajo desempeño. La salida de Manifold, quien impulsó el giro estratégico hacia petróleo y gas y lideró la designación de la CEO Meg O’Neill, provocó una caída de 6,4% en las acciones de la compañía en Londres.
ASÍ SE HA COMPORTADO LA ACCIÓN DE BP
- Eli Lilly (LLY) acordó la compra de tres desarrolladoras de vacunas por hasta US$3.800 millones, marcando su regreso al negocio de enfermedades infecciosas. Las adquisiciones de Curevo, LimmaTech Biologics y Vaccine Company le darán acceso a vacunas contra herpes zóster, bacterias como gonorrea y clamidia, y el virus Epstein-Barr. La farmacéutica, fortalecida por los ingresos de sus medicamentos para obesidad, busca diversificar su cartera más allá de la pérdida de peso.
- Xiaomi reportó una caída de 57% en su ganancia trimestral hasta 4.720 millones de yuanes (US$695 millones), afectada por el fuerte aumento en los precios de chips de memoria que golpea a la industria global de smartphones. Los ingresos retrocedieron 11% a 99.000 millones de yuanes (US$13.800 millones), mientras la compañía enfrenta además pérdidas en su división de vehículos eléctricos.
