Bloomberg Línea — La búsqueda de oportunidades en Wall Street sigue marcada por un entorno de elevada incertidumbre macroeconómica, tensiones geopolíticas y expectativas cambiantes sobre la política monetaria. Sin embargo, los grandes bancos de inversión continúan identificando compañías con capacidad para generar crecimiento sostenido incluso en escenarios complejos.
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Deutsche Bank publicó su informe Fresh Money, en el que reúne las principales recomendaciones en Estados Unidos de sus analistas para los próximos doce meses.
La selección incluye 35 empresas de distintos sectores que, según la entidad, ofrecen el mejor equilibrio entre crecimiento, generación de beneficios y potencial de revalorización.
Desde su lanzamiento en el tercer trimestre de 2017, la cartera Fresh Money de Deutsche Bank acumula una rentabilidad del 387%, por encima del 351% registrado por el S&P 500, lo que refleja un desempeño superior en el largo plazo. En una base móvil de doce meses, la estrategia obtuvo un retorno del 17,8%, frente al 19,75% alcanzado por el índice de referencia.
Más allá de elegir nombres concretos, Deutsche Bank identifica varios temas comunes entre sus apuestas.
La inteligencia artificial aparece como un motor de productividad y eficiencia empresarial, mientras que la disciplina en costos, la expansión de márgenes, la generación de flujo de caja y las recompras de acciones constituyen algunos de los factores que sustentan las perspectivas favorables para estas compañías.
Las 35 acciones que prefiere Deutsche Bank
Deutsche Bank explica que estas compañías representan “las principales ideas de inversión de cada analista de Estados Unidos para mantener durante los próximos doce meses”, una selección que incorpora nuevas recomendaciones respecto al trimestre anterior. Las acciones son:
- The Coca-Cola Company (KO)
- Life Time Group (LTH)
- Procter & Gamble (PG)
- Ralph Lauren (RL)
- Starbucks (SBUX)
- Wyndham Hotels & Resorts (WH)
- American International Group (AIG)
- Evercore (EVR)
- East West Bancorp (EWBC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- OneMain Holdings (OMF)
- Charles Schwab (SCHW)
- SL Green Realty (SLG)
- S&P Global (SPGI)
- Visa (V)
- Ventas (VTR)
- Danaher (DHR)
- Dexcom (DXCM)
- Humana (HUM)
- IQVIA Holdings (IQV)
- Spyre Therapeutics (SYRE)
- Tenet Healthcare (THC)
- Constellium (CSTM)
- Corteva (CTVA)
- ESCO Technologies (ESE)
- FTAI Aviation (FTAI)
- Golar LNG (GLNG)
- J.B. Hunt Transport Services (JBHT)
- Johnson Controls International (JCI)
- Intuitive Machines (LUNR)
- Rivian Automotive (RIVN)
- SiteOne Landscape Supply (SITE)
- Smurfit Westrock (SW)
- Waste Connections (WCN)
- Xylem (XYL)
- AppLovin (APP)
- Digital Realty Trust (DLR)
- Monolithic Power Systems (MPWR)
- ONTO Innovation (ONTO)
- Oracle (ORCL)
- Shopify (SHOP)
- T-Mobile US (TMUS)
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Las recomendaciones abarcan prácticamente todos los sectores relevantes del mercado estadounidense.
En consumo, Deutsche Bank favorece compañías defensivas como Coca-Cola y Procter & Gamble, además de nombres vinculados al consumo discrecional como Ralph Lauren, Starbucks y Wyndham Hotels.
En el sector financiero destacan Visa, Charles Schwab, S&P Global y AIG, mientras que en tecnología sobresalen Oracle, Shopify, AppLovin y Digital Realty, empresas que el banco considera bien posicionadas para beneficiarse del desarrollo de la inteligencia artificial y de la expansión de la infraestructura digital.
El informe también incorpora compañías industriales, sanitarias y de infraestructuras, con el objetivo de construir una cartera diversificada capaz de afrontar distintos escenarios económicos.
Uno de los mensajes más repetidos por los analistas es que muchas de estas empresas cuentan con ventajas competitivas difíciles de replicar. En el caso de Coca-Cola, Deutsche Bank afirma que la compañía se encuentra “entre las empresas comparables del sector de bienes de consumo mejor posicionadas para resistir la volatilidad”, gracias a la simplificación de sus operaciones, la visibilidad de sus beneficios y la mejora prevista en la generación de flujo de caja.
En Starbucks, el banco sostiene que la compañía “está en el camino de recuperar unas ventas comparables positivas de forma sostenible y los niveles históricos de margen”, tras las medidas adoptadas para mejorar la experiencia del cliente, impulsar la innovación y reducir costes.
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La inteligencia artificial también ocupa un lugar central dentro de las tesis de inversión.
Deutsche Bank considera que numerosas compañías de su selección utilizarán esta tecnología para mejorar la eficiencia operativa, optimizar la logística, desarrollar nuevos productos y aumentar la productividad.
En otros casos, como Digital Realty, Oracle o AppLovin, el crecimiento esperado se relaciona directamente con la creciente demanda de centros de datos, software empresarial e infraestructura tecnológica necesaria para soportar el auge de la IA.
En conjunto, la entidad apuesta por negocios con liderazgo en sus respectivos mercados, perspectivas favorables de crecimiento y valoraciones que todavía ofrecen margen de revalorización, una combinación que, a su juicio, convierte a estas compañías en las mejores candidatas para invertir en Wall Street durante los próximos doce meses.
