Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos abren la jornada del martes con avances, en un entorno marcado por un renovado apetito por el riesgo, que encuentra respaldo en señales diplomáticas en Medio Oriente, una moderación en las presiones inflacionarias y el arranque de la temporada de resultados corporativos.
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Los principales índices se inclinan al alza, con el sector tecnológico nuevamente a la cabeza, en un mercado que intenta dejar atrás la volatilidad provocada por la guerra entre Washington y Teherán. El S&P 500 gana 0,33%, mientras el Dow Jones Industrial avanza 0,05%. El Nasdaq Composite suma 0,86%.
El impulso responde, en buena medida, a la expectativa de que Estados Unidos e Irán retomen conversaciones para extender la tregua vigente. El anuncio de posibles negociaciones, incluso en medio de la implementación de un bloqueo naval en el estrecho de Ormuz, ha sido interpretado por los inversionistas como una señal de que la vía diplomática sigue abierta.
Esta percepción ha contribuido a aliviar las tensiones en los mercados energéticos y a moderar los temores de una escalada inflacionaria global.
En este contexto, los precios del petróleo retroceden, con el Brent moviéndose en torno a US$98 por barril y el WTI cerca de US$97, mientras el mercado incorpora la posibilidad de nuevas negociaciones entre Estados Unidos e Irán. La caída se extiende a otras materias primas energéticas, con el gas natural europeo retrocediendo hacia niveles cercanos a €44 por megavatio hora.
El movimiento refleja la expectativa de que una eventual distensión permita normalizar los flujos de suministro que se han visto interrumpidos desde el inicio del conflicto. No obstante, el escenario sigue siendo frágil: el bloqueo estadounidense y las advertencias de represalias por parte de Irán mantienen latente el riesgo de nuevas disrupciones.
El comportamiento de las materias primas se extiende a los metales industriales, donde el cobre alcanza máximos de varias semanas y se ubica en torno a US$13.000 por tonelada ante la mejora en el sentimiento global. En paralelo, el oro avanza hacia niveles cercanos a US$4.800 por onza, apoyado por la debilidad del dólar y por una combinación de factores que incluyen expectativas sobre tasas de interés y cobertura frente a la incertidumbre.
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Incluso activos de mayor riesgo como el bitcoin se suman a la tendencia positiva, con cotizaciones alrededor de US$74.000, en línea con un mercado que privilegia las apuestas cíclicas ante la posibilidad de una desescalada geopolítica.
En el frente macroeconómico, los datos más recientes aportan cierto alivio. La inflación mayorista en Estados Unidos se ubicó por debajo de lo previsto, a pesar del impacto del encarecimiento energético derivado del conflicto.
Este dato se suma a cifras previas de precios al consumidor que, si bien reflejaron el efecto de la gasolina, mostraron una dinámica subyacente más contenida. En conjunto, estas señales reducen la presión inmediata sobre la política monetaria y contribuyen a sostener el repunte de los activos de riesgo.
Sin embargo, el telón de fondo económico sigue mostrando señales mixtas. La confianza de las pequeñas empresas en Estados Unidos ha retrocedido a su nivel más bajo en casi un año, afectada por el aumento de los costos energéticos y la incertidumbre sobre el rumbo de la economía. Este deterioro sugiere que, más allá del optimismo en los mercados financieros, la economía real comienza a resentir los efectos del conflicto.
El balance de los bancos
La atención de los inversionistas también se centra en los resultados corporativos del primer trimestre, con especial foco en el sector financiero, donde las cifras reflejan el impacto directo de la volatilidad reciente. JPMorgan Chase (JPM) reportó ingresos récord en su negocio de trading, con un fuerte desempeño tanto en acciones como en renta fija, aunque sus acciones retroceden tras ajustar a la baja su previsión de ingresos por intereses para el año.
En la misma línea, Citigroup (C) destacó por alcanzar su mayor rentabilidad sobre capital tangible en cinco años, impulsada por un sólido desempeño en mercados, lo que apoya el avance de sus acciones en la apertura. En contraste, Wells Fargo (WFC) enfrenta presión, en medio de un mayor escrutinio sobre su exposición al crédito privado y señales de cautela en algunas líneas de negocio.
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Las declaraciones de ejecutivos refuerzan esta lectura. Jamie Dimon, de JPMorgan, advirtió que, si bien la economía estadounidense ha mostrado resiliencia, enfrenta un entorno “cada vez más complejo”, marcado por tensiones geopolíticas, volatilidad en energía e incertidumbre global. Este tono más prudente convive con resultados operativos sólidos, lo que explica la reacción mixta del mercado.
En paralelo, BlackRock (BLK) reportó entradas netas por US$130.000 millones en el trimestre, con un fuerte protagonismo de los ETF, que concentraron la mayor parte de los flujos. Aunque el total de activos bajo gestión retrocedió, la magnitud de las entradas refleja que los inversionistas continúan canalizando capital hacia los mercados, incluso en un contexto de alta volatilidad y tensiones geopolíticas.
Este comportamiento sugiere que el apetito por riesgo persiste, aunque con una asignación más selectiva y cada vez más influenciada por la evolución del conflicto en Medio Oriente y sus efectos sobre la economía global.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar vuelve a ceder terreno tras un repunte que resultó efímero, en un contexto donde los mercados mantienen una marcada preferencia por las operaciones asociadas a una desescalada geopolítica. De acuerdo con el equipo de estrategas de ING, liderado por Francesco Pesole, las señales incipientes de que el bloqueo del estrecho de Ormuz por parte de Estados Unidos podría derivar en una nueva ronda de negociaciones fueron suficientes para reactivar la presión bajista sobre la divisa estadounidense.
Según Pesole, “las conversaciones fallidas entre Estados Unidos e Irán en Islamabad el fin de semana solo dieron al dólar un apoyo muy breve”, mientras que la posterior caída en los precios del petróleo reforzó la debilidad de la moneda. El análisis subraya que los mercados están adoptando una lectura relativamente optimista del conflicto.
En medio de ese contexto, las monedas de la región avanzan. El peso chileno (USDCLP), el peso mexicano (USDMXN), el real brasileño (USDBRL) avanzan, al igual que el peso argentino (USDARS) y el colombiano (USDCOP).
De acuerdo con un informe del equipo de estrategia de BBVA, las divisas de la región han replicado inicialmente el comportamiento de otros activos de riesgo, comenzando la semana bajo presión, aunque posteriormente lograron revertir las pérdidas. Monedas de países exportadores, como Colombia y Brasil, se han beneficiado.
Las noticias corporativas del día:
- El CEO de United Airlines Holdings (UAL), Scott Kirby, ha planteado a funcionarios del gobierno una posible fusión con American Airlines Group (AAL), una operación que crearía la mayor aerolínea del mundo con más de US$100.000 millones en ingresos y más de un tercio del mercado estadounidense, aunque enfrentaría fuertes riesgos regulatorios por competencia. La noticia impulsó las acciones de las empresas.
- Amazon (AMZN) acordó adquirir Globalstar (GSAT) por aproximadamente US$11.600 millones, ofreciendo US$90 por acción, una prima de 23,5%, en una operación que busca reforzar su red satelital de órbita baja y competir con Starlink de Elon Musk, que ya supera los 10 millones de usuarios y proyecta ingresos por más de US$9.000 millones este año. La compra, prevista para 2027, permitiría acelerar el despliegue frente a retrasos regulatorios y técnicos.
- Johnson & Johnson (JNJ) reportó resultados del primer trimestre por encima de lo esperado, con ganancias ajustadas de US$2,70 por acción y un crecimiento de ventas cercano a 10%, impulsado por la fuerte demanda de fármacos oncológicos como Darzalex y terapias emergentes, lo que llevó a la compañía a elevar su guía anual a ingresos entre US$100.300 millones y US$101.300 millones y utilidades por acción de US$11,45 a US$11,65.
- ASML (ASML) dejará de reportar los pedidos trimestrales, indicador clave que ha guiado el comportamiento de su acción, generando mayor incertidumbre para inversionistas en un contexto donde el título acumula un alza de 41% en 2026 y cotiza a 40 veces ganancias futuras frente a un promedio histórico de 33, mientras el mercado deberá enfocarse en ingresos y una amplia guía de crecimiento de 4% a 19%, lo que incrementa la sensibilidad ante sorpresas en resultados.
