Bloomberg Línea — Wall Street abre con fuertes pérdidas el martes, en una jornada marcada por el avance del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán y por el abrupto repunte de los precios de la energía, que reavivó los temores inflacionarios y presionó tanto a las acciones como a los bonos.
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El S&P 500 retrocede 1,50% en las primeras operaciones, mientras el Nasdaq encabeza las caídas en medio del castigo a los valores tecnológicos y el Dow Jones Industrial acompaña el movimiento bajista, reflejando un entorno de aversión al riesgo que se extiende desde Asia y Europa hacia los mercados estadounidenses.
El detonante del nuevo episodio de volatilidad es el encarecimiento del crudo. El barril de Brent superó momentáneamente los US$85 por primera vez desde julio de 2024, tras acumular un salto cercano al 18% en apenas dos sesiones.
El conflicto ha paralizado prácticamente el tránsito por el estrecho de Ormuz, paso estratégico por donde circula cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo, mientras se registran ataques a infraestructura energética clave en la región.
Arabia Saudita evalúa redirigir parte de sus exportaciones a través del mar Rojo para evitar el Golfo Pérsico, en tanto Irak detuvo envíos desde el Kurdistán hacia el puerto turco de Ceyhan, retirando del mercado alrededor de 200.000 barriles diarios.
La tensión también golpea al mercado de refinados. El diésel amplió su prima frente al crudo hasta niveles no vistos desde 2023, reflejo de los riesgos sobre las cadenas de suministro.
En Europa, los futuros del combustible superaron los US$1.000 por tonelada, mientras que los costos de transporte marítimo desde Medio Oriente hacia Asia y Europa se dispararon. El gas natural europeo, por su parte, extendió sus alzas ante el cierre de la mayor planta exportadora de gas natural licuado de Catar, objetivo de ataques recientes.
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El encarecimiento de la energía ha tenido un efecto directo en la renta fija estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro avanzan por segundo día consecutivo, con la tasa a dos años acercándose a 3,6% y la de diez años en torno a 4,10%.
El mercado ha reducido drásticamente las apuestas por recortes adicionales de tasas este año, ante la posibilidad de que el shock petrolero se traduzca en mayor inflación.
Tom di Galoma, director gerente de Mischler Financial Group, advirtió a Bloomberg que “no es una buena señal para tasas más bajas” y que los inversores deben “reevaluar sus expectativas de recortes de la Fed en 2026” si el conflicto se prolonga.
En la misma línea, Molly Brooks, estratega de tasas en TD Securities, señaló que el repunte del petróleo da a la Reserva Federal “más razones para mantenerse en pausa por más tiempo” mientras evalúa el impacto sobre los precios.
En el mercado accionario, el nerviosismo es palpable. Las tecnológicas no escapan a la presión: Nvidia (NVDA) cae tras conocerse que funcionarios estadounidenses evalúan limitar la cantidad de aceleradores de inteligencia artificial que puede exportar a clientes chinos.
En el sector financiero, el alza de los rendimientos y el deterioro del apetito por riesgo pesan sobre bancos y aseguradoras, replicando el tono negativo observado en Europa, donde entidades como Deutsche Bank y BNP Paribas registraron fuertes retrocesos.
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La volatilidad se extiende a otros activos. El oro, que había acumulado cuatro jornadas de ganancias y avanza más de 20% en el año, corrige con fuerza pese al trasfondo geopolítico adverso.
El fortalecimiento del dólar y el alza de las tasas restan atractivo al metal precioso, que cotiza en torno a US$5.118 la onza. Thu Lan Nguyen, responsable de investigación de divisas y materias primas en Commerzbank, recordó que la experiencia de 2022 mostró cómo un shock petrolero puede fortalecer al dólar y debilitar al oro si la respuesta de los bancos centrales es más restrictiva.
En los metales industriales, el aluminio se desmarca con alzas en Londres después de que QatarEnergy anunciara la suspensión de la producción de aluminio y ciertos químicos, tras el cierre de su planta de gas natural licuado. La medida tensiona un mercado en el que Medio Oriente representa cerca del 9% de la producción mundial. El cobre, en cambio, cae en sintonía con el deterioro general de los activos de riesgo.
Las criptomonedas tampoco quedan al margen. El bitcoin (XBTUSD) retrocede hacia la zona de US$66.000, borrando avances recientes y moviéndose en línea con las bolsas globales. El repliegue cuestiona nuevamente la narrativa del activo digital como refugio en episodios de tensión geopolítica.
Joachim Klement, jefe de estrategia en Panmure Liberum, advirtió que el sentimiento “está pasando gradualmente de una venta ordenada a una venta de pánico”, aunque consideró que eventuales excesos podrían abrir oportunidades de compra más adelante.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se encamina a registrar su mayor avance en dos días en casi un año, en un contexto marcado por la intensificación del conflicto en Irán, que ha reavivado los temores inflacionarios y fortalecido la demanda por activos refugio.
El Bloomberg Dollar Spot Index avanza 0,8% el martes, perfilándose hacia su mejor desempeño en jornadas consecutivas desde abril del año pasado, cuando se disipaba el pánico inicial por los aranceles comerciales del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caen. El peso chileno, el real brasileño y el peso mexicano caen, al igual que el sol peruano el peso colombiano y el argentino.
El mercado de opciones también refleja el movimiento al alza del dólar en el mercado spot. Los inversionistas volvieron a pagar coberturas ante un posible repunte generalizado de la divisa estadounidense, en contraste con días previos, cuando el posicionamiento evidenciaba una marcada indefinición sobre la dirección del tipo de cambio.
Las noticias corporativas del día:
- Shell (SHEL) anunció que inyectará 3.500 millones de reales (US$660 millones) en la productora brasileña de etanol Raízen (RAIZ4), en una operación en la que se espera que Cosan (CSAN3) aporte un monto equivalente, como parte de una solución estructural para estabilizar la ‘joint venture’ afectada por altas tasas de interés, cosechas débiles y deterioro crediticio.
- Target (TGT) sorprendió al mercado con una guía de ganancias superior a lo esperado para el ejercicio fiscal 2026, proyectando un beneficio ajustado por acción de entre US$7,50 y US$8,50 y un crecimiento de ventas netas cercano al 2%, con un leve avance en ventas comparables, tras una caída del 2,6% el año pasado.
- Best Buy (BBY) reportó un beneficio ajustado por acción de US$2,61 en el trimestre navideño, superando el consenso de US$2,46, aunque las ventas comparables quedaron por debajo de lo previsto. La compañía elevó su dividendo y presentó una previsión de ingresos para 2026 en línea con el mercado, mientras que su guía de ganancias anuales quedó ligeramente por debajo de las estimaciones promedio.
- El fondo activista Elliott Investment Management invertirá US$1.000 millones en Pinterest (PINS) mediante la compra de bonos convertibles con vencimiento en 2031 y cupón anual de 1,75%, con precio de conversión inicial de US$22,72 por acción (prima del 30%), para respaldar un nuevo programa de recompra autorizado por US$3.500 millones, al que se suman hasta US$500 millones adicionales con caja disponible.
